联合存管模式

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　　目前中国主要有两种第三方存管模式，即“银行资金账户体系+支付”模式和“银行资金账户体系+第三方支付”两种模式，前者银行不但提供资金账户，而且要监管平台的每个项目及资金流动，这个就是比较严格的银行直接存管模式。后者则由银行提供账户，但支付环节则由第三方支付完成。也就是所谓的创新型第三方存管模式——联合存管模式。

　　在联合存管方案中，第三方支付机构主要是为平台提供账户系统、技术方案、支付结算、数据运营等技术类的服务，第三方支付机构在这里仅仅起到通道作用。

　　大多数平台的资金是由第三方支付机构托管的，在严格的第三方支付机构的资金托管模式下，投资人的钱是直接打给第三方支付机构在银行开立的备付金账户里的，相当于资金池建立在第三方支付机构这里，但相比传统的银行，第三方支付机构的安全性较差，出现系统风险和被黑客攻击的概率远大于银行。

　　联合存管是平台通过第三方支付机构提供的账户系统在银行开立一个独立资金存管账户，这个账户由银行负责监管。投资者所有的资金都是进入这个独立的监管账户，每一笔资金都有明确的走向。在联合存管方案中，虽然在银行的独立账户名义上是属于平台的，但是平台是不能提现的，因为这笔钱不属于平台，而是属于投资人，平台只能进行项目资金匹配。在资金划拨中，商户发起操作，作为通道的第三方支付机构把指令传给银行，由银行划拨资金。这样每一笔资金的流向就在银行的监管下，一旦资金出现问题，便可以很容易查出来。

　　联合存管和第三方支付机构的资金托管本质区别在于联合存管是不存在第三方支付机构备付金账户的，第三方支付机构是不接触平台资金的，投资者的钱直接存管在银行。^[1]

　　投资者的资金交由银行负责存取与交收，所有借贷资金直接在出借人与借款人的存管账户之间完成划转。存管账户与理财平台自有资金账户严格分设，确保平台自有资金与投资人资金的隔离。杜绝了平台私设“资金池”及非法集资的政策风险。

　　联合存管模式能够大大降低行业门槛，为行业众多平台提供更多银行不愿意提供的服务，因此有望成为未来网络借贷行业资金存管的主流模式。