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新三板定增

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目錄

什麼是新三板定增

  新三板定增是指申請掛牌公司、或已掛牌公司向特定對象發行股票行為

新三板定增的內容

  又稱新三板定向發行,是掛牌公司在掛牌後進行定向發行股票融資,可申請一次核准,分期發行。發行股票後股東累計不超過200人的,或者在一年內發行股票累計融資額低於公司凈資產的20%的,豁免向中國證監會申請核准,在每次發行後5個工作日內將發行情況上報中國證監會備案。由於新三板定增屬於非公開發行企業一般要在找到投資者後方可進行公告,因此投資信息相對封閉。投資者參與新三板交易:

  (1)選擇一家從事全國中小股份轉讓系統經紀業務的主辦券商;

  (2)提供滿足新三板投資要求的證明材料,和主辦券商簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協議》和《掛牌公司股票公開轉讓特別風險揭示書》;

新三板定增的特點

  (1)企業可以在掛牌前、掛牌時、掛牌後定向發行融資,發行後再備案;

  (2)企業符合豁免條件則可進行定向發行,無須審核;

  (3)新三板定增屬於非公開發行,針對特定投資者,不超過35人;

  (4)投資者可以與企業協商談判確定發行價格;

  (5)定向發行新增的股份不設立鎖定期;

新三板定增的流程

  (1)確定發行對象,簽訂認購協議;

  (2)董事會就定增方案作出決議,提交股東大會通過;

  (3)證監會審核並核准;

  (4)儲架發行,發行後向證監會備案;

  (5)披露發行情況報告書。

參與新三板定增的原因

  (1)新三板作為股權轉讓系統,其交易功能尚還不發達。在協議轉讓方式下,新三板市場整體交易量稀少,投資者很難獲得買入的機會。未來定向增發會是新三板企業股票融資的主流方式。投資者通過參與新三板企業定向增發,提前獲取籌碼,享受將來流動性迅速放開帶來的溢價

  (2)新三板定向發行融資規模相對較小,規定定向增發對象人數不超過35人,因此單筆投資金額最少只需十幾萬元即可參與,無需占用大量資金

  (3)新三板定向發行不設鎖定期,定增股票上市後可直接交易,避免了鎖定風險;

  (4)新三板定向發行價格可協商談判來確定,避免買入價格過高的風險

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