新三板定增

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　　新三板定增是指申请挂牌公司、或已挂牌公司向特定对象发行股票的行为。

　　又称新三板定向发行,是挂牌公司在挂牌后进行定向发行股票融资，可申请一次核准，分期发行。发行股票后股东累计不超过200人的，或者在一年内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，在每次发行后5个工作日内将发行情况上报中国证监会备案。由于新三板定增属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此投资信息相对封闭。投资者参与新三板交易：

　　(1)选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;

　　(2)提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;

　　(1)企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资，发行后再备案；

　　(2)企业符合豁免条件则可进行定向发行，无须审核；

　　(3)新三板定增属于非公开发行，针对特定投资者，不超过35人；

　　(4)投资者可以与企业协商谈判确定发行价格；

　　(5)定向发行新增的股份不设立锁定期；

　　(1)确定发行对象，签订认购协议；

　　(2)董事会就定增方案作出决议，提交股东大会通过；

　　(3)证监会审核并核准；

　　(4)储架发行，发行后向证监会备案；

　　(5)披露发行情况报告书。

　　(1)新三板作为股权转让系统，其交易功能尚还不发达。在协议转让方式下，新三板市场整体交易量稀少，投资者很难获得买入的机会。未来定向增发会是新三板企业股票融资的主流方式。投资者通过参与新三板企业定向增发，提前获取筹码，享受将来流动性迅速放开带来的溢价；

　　(2)新三板定向发行融资规模相对较小，规定定向增发对象人数不超过35人，因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与，无需占用大量资金；

　　(3)新三板定向发行不设锁定期，定增股票上市后可直接交易，避免了锁定风险；

　　(4)新三板定向发行价格可协商谈判来确定，避免买入价格过高的风险。