整理形態

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

整理形態(Continuation Pattern)

目錄

什麼是整理形態

  整理形態是一種暫時方向連續的狀態,這是一種過渡形態,一旦完成主力目的(比如基本出貨完畢),隨之而來的就是轉折。通常,出貨完畢主力常常會用剩餘的籌碼砸盤,於是形成破位。當然,如果你幸運的話,主力也可能向上做假突破引誘你上當。不過,這種假突破出貨常常出現在哪些形態構築較好,技術面基本面較好的股票,往往較難分辯。

整理形態的幅度、位置、成交量決定了可操作性。基本上,大多數的整理形態波動較小,沒有操作價值,因此不宜在整理期介入。等待整理結束重新選擇方向之後操作都是較安全的。在整理過程中,越接近整理末期越要少參與,因為一旦整理結束,下跌將會給你帶來迅速的虧損。而哪些遲遲整理不向上突破的則越接近末端越要考慮止損,因為遲遲不突破表明主力在做空

整理形態的類型

  整理形態主要包括:三角形菱形旗型尖旗型楔型矩型

  三角形可以將其分為上升三角形下降三角形對稱三角形擴散三角形。當價格上漲或下跌過速,它將達到一個前進動力完全耗盡的點,這時股價要麼反轉其趨勢回撤到一個較強的支持價位處,要麼“鞏固”它的位置,以由細小波動組成的“橫向”圖形形式存在,直到它重新追上自己,即:準備繼續原來的走勢。三角形形態在實際走勢中常出現於各個時間段,且大多數時候屬於中繼形態,所以在實戰中的操作價值較高;有時也作為反轉形態出現。

  菱形整理由於其形狀似“鑽石”,常常被市場人士稱做鑽石形態。在形態上,是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂的綜合體。其頸線為V字狀。與擴散三角形一樣,很多時候菱形也是一種看跌的形態,菱形很少為底部反轉,通常它在中級下跌前的頂部出現,其形態完成後往往成為空頭大本營,是個轉勢形態。菱形有時也成為持續形態,出現在下降趨勢的中途,菱形之後將繼續下降。

  旗形走勢的型態就象一面掛在旗桿頂上的旗幟,這型態通常在急速而又大幅的市場波動中出現,股價經過一連串緊密的短期波動後,形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形,這就是旗形走勢。旗形走勢又可分作上升旗形下降旗形。如果上下兩條線相交時稱為尖旗形。尖旗形和旗形顯得很相似,不同處在於旗形的持續時間較長。

  所謂“楔型”,一般是由兩條同向傾斜、相互收斂的直線組成,分別構成股價變動的上限和下限,其中上限與下限的交點稱為端點。楔形形態屬於短期調整形態,通常分為上升楔形下降楔形。楔形的與眾不同之處是它明顯傾斜。楔形向上或向下明顯傾斜。通常,楔形如同旗形一樣與當前趨勢反向傾斜。因此,下降楔形看漲,而上升楔形看跌。

  矩形是股價由一連串在二條水平的上下界線之間變動而成的型態。股價在其範圍之內上升或回落。價格上升到某水平時遇上阻力,掉頭回落,但很快地便獲得支持而上升,可是回升到上次同一高點時再一次受阻,而挫落到上次低點時則再得到支持。這些短期高點和低點分別以直線連接起來,便可以繪出一條通道,這通道既非上傾,亦非下降,而是平行發展,這就是矩形型態。

整理形態形成的原因

  股價經過一段時間上漲,大多數投資人獲利豐厚,產生強烈落袋為安的念頭。他們開始逢高賣出,產生較強的拋壓,股價回落。隨著股價下跌,投資人的獲利漸漸減少,因此賣出意願有所減弱,股價逐步起穩。而高位賣出的投資人見股價回落已深,下跌趨於緩和,預計股價有可能再次上漲,開始回補。同時不肯追高買進的投資人屢次錯過良機,見股價回落就急於買進。他們的介入變成實質購買力,再次推動股價上揚,當股價回升到前期高點附近或前期高點之前,低位買進的投資人就再次獲利回吐,前期未即時賣出的投資人也擔心再次錯過賣出良機,加緊賣出股票,造成股價再次回落。

  股價往往在一個價位區經過一段時間的調整,反覆上下波動,隨著時間的推移,投資人的平均持倉成本越來越高,賣出欲望逐步減弱,獲利盤短線客多被清理,賣壓越來越輕,剩下都是對後市十分有信心的投資人,股價最終伴隨著巨大的成交量突破形態上漲。

  整理形態中,主要賣出股票的是獲利豐厚的低位買進者。在整個形態形成過程中,我們一定要關註均線系統,在均線系統沒有靠近形態之前,極少有整理完畢的現象。而 30 日均線一旦開始靠近形態,股價往往隨時有可能會突破盤局上漲。

  在整個形態形成過程中,每個股票持有者的心態和市場的氣氛不同,會產生各種不同形狀的整理形態,在賣出壓力不是很強的時候往往容易形成矩形整理形態、上升三角形形態等。當市場拋壓較大時,容易形成契形形態、旗形形態等。當市場氣氛清淡,股票質地極好時,容易形成圓形整理形態。可以說每一種形態後面,都包含著不同的市場氣氛,和投資人的心態。

  整理形態有時的確是自發形成的,縱然沒有人操縱也一樣會出現,因為這是多數投資人獲利豐厚的賣出造成的。但很多情況下,機構會借勢打壓股價和傳播利空的消息,來達到更加徹底的清理浮籌的目的。在整個整理形態中,機構主要是起到一個誘導的作用。這一階段相當於波浪理論的第四浪。

整理形態的市場氣氛

  在整個調整過程中,市場的氣氛總體來講是悲觀的,市場上利空不斷,到處流傳有關主力大戶出貨,和一些不利於基本面的論調,悲觀氣氛十分活躍。

  股價整理的意義

  整理形態術語又叫洗盤,它主要有三個目的。

  (1)清理出獲利的籌碼,提高市場的平均持倉成本。

  如果機構不進行借勢洗盤,高位時他所面對的是大量獲利豐厚的投資人,這樣在高位一有風吹草動,投資人就蜂擁而出了,機構自己就無法獲利派發。因此,必須要他們在高位換手,來攤高平均持倉成本。投資人持倉成本越高,高位賣出欲望就越弱,這是機構順利出貨的前提。

  (2)教育投資人不要輕易拋出手中的持股。

  機構通過打壓震倉,將不堅定的投資人趕走,再大幅拉高使拋售股票的投資人後悔萬千,深感不該輕易賣出股票。而在洗盤過程中沒有賣出股票的投資人,守得雲開見日初,賺了大錢,今後再有大幅振蕩也不肯輕易賣出該股了。使他們上了一堂生動的政治課,更加堅定做一個長線投資者。這樣在高位派發時,就不會和機構搶著賣出持股了。

  (3)降低成本

  通過洗盤可以在較高價位賣出手中持股,在較低價位購回,攤低平均成本

  機構通過洗盤,一邊攆走了意志不堅定的投資人,重新在高位引進了另一批看好後市的投資人。一邊教育了繼續持股的投資人,不要輕易買賣股票,長抱不懈才能掙大錢,並攤低了自己的持倉成本,一石三鳥。這樣機構才能夠在高位從容出逃。

  研判洗盤的方法

  (1)市場氣氛。

  不論任何時候,洗盤階段的市場氣氛都是令人悲觀的,在這一階段,投資人大多惶惶不可終日,擔心股價再次下跌。市場上也總是不時傳來利空的消息,很少有利好出現。

  (2)形態形成過程中成交量呈現逐步明顯減少,迅速萎縮的傾向。

  在整理形態中,隨著時間的推移,平均成本一旦接近這一價位區域,投資人的賣出欲望就逐步減少,顯示在圖表上就是迅速萎縮的成交量,表示投資人心態良好穩定,賣出僅僅是獲利豐厚所致。

  (3)分時走勢圖上看,洗盤過程中股價上漲較為緩慢,並伴隨較大的成交量。而下跌則正好相反,下跌的速度急促,成交量較小。

  這是因為股價在調整過程中,投資人因獲利豐厚,多有落袋為安的心理,因此賣出意願較強,而很少有人願意買進,同時機構借勢打壓,因此下跌速度較快而沒有成交量。上升時速度較慢並伴隨較大的成交量,這是因為較多持股人一旦股價開始上漲,擔心股價再次回落,賣高價的心理使他們產生逢高賣出的念頭,而投資大眾賣出股票的特點是掛單,因為貪圖高價,股價越高掛單賣出的人越多,因此越上漲成交量越大,上漲越艱難。同時機構大戶也故意打壓使股價的上升一波三折,使投資人覺得很不踏實,逐步高位換手。

本條目對我有幫助23
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目

本条目由以下用户参与贡献

Cabbage,Yixi,鲈鱼,寒曦,刘维燎.

評論(共3條)

提示:評論內容為網友針對條目"整理形態"展開的討論,與本站觀點立場無關。
121.11.96.* 在 2009年10月24日 00:27 發表

學到了很多!

回複評論
60.18.14.* 在 2013年10月20日 21:30 發表

很有價值

回複評論
219.143.70.* 在 2014年5月15日 14:15 發表

非常非常有價值。受教了。

回複評論

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

MBA智库
打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成