整理形态

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

整理形态(Continuation Pattern)

目录

什么是整理形态

  整理形态是一种暂时方向连续的状态,这是一种过渡形态,一旦完成主力目的(比如基本出货完毕),随之而来的就是转折。通常,出货完毕主力常常会用剩余的筹码砸盘,于是形成破位。当然,如果你幸运的话,主力也可能向上做假突破引诱你上当。不过,这种假突破出货常常出现在哪些形态构筑较好,技术面基本面较好的股票,往往较难分辩。

整理形态的幅度、位置、成交量决定了可操作性。基本上,大多数的整理形态波动较小,没有操作价值,因此不宜在整理期介入。等待整理结束重新选择方向之后操作都是较安全的。在整理过程中,越接近整理末期越要少参与,因为一旦整理结束,下跌将会给你带来迅速的亏损。而哪些迟迟整理不向上突破的则越接近末端越要考虑止损,因为迟迟不突破表明主力在做空

整理形态的类型

  整理形态主要包括:三角形菱形旗型尖旗型楔型矩型

  三角形可以将其分为上升三角形下降三角形对称三角形扩散三角形。当价格上涨或下跌过速,它将达到一个前进动力完全耗尽的点,这时股价要么反转其趋势回撤到一个较强的支持价位处,要么“巩固”它的位置,以由细小波动组成的“横向”图形形式存在,直到它重新追上自己,即:准备继续原来的走势。三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段,且大多数时候属于中继形态,所以在实战中的操作价值较高;有时也作为反转形态出现。

  菱形整理由于其形状似“钻石”,常常被市场人士称做钻石形态。在形态上,是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。其颈线为V字状。与扩散三角形一样,很多时候菱形也是一种看跌的形态,菱形很少为底部反转,通常它在中级下跌前的顶部出现,其形态完成后往往成为空头大本营,是个转势形态。菱形有时也成为持续形态,出现在下降趋势的中途,菱形之后将继续下降。

  旗形走势的型态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜,这型态通常在急速而又大幅的市场波动中出现,股价经过一连串紧密的短期波动后,形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形,这就是旗形走势。旗形走势又可分作上升旗形下降旗形。如果上下两条线相交时称为尖旗形。尖旗形和旗形显得很相似,不同处在于旗形的持续时间较长。

  所谓“楔型”,一般是由两条同向倾斜、相互收敛的直线组成,分别构成股价变动的上限和下限,其中上限与下限的交点称为端点。楔形形态属于短期调整形态,通常分为上升楔形下降楔形。楔形的与众不同之处是它明显倾斜。楔形向上或向下明显倾斜。通常,楔形如同旗形一样与当前趋势反向倾斜。因此,下降楔形看涨,而上升楔形看跌。

  矩形是股价由一连串在二条水平的上下界线之间变动而成的型态。股价在其范围之内上升或回落。价格上升到某水平时遇上阻力,掉头回落,但很快地便获得支持而上升,可是回升到上次同一高点时再一次受阻,而挫落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来,便可以绘出一条通道,这通道既非上倾,亦非下降,而是平行发展,这就是矩形型态。

整理形态形成的原因

  股价经过一段时间上涨,大多数投资人获利丰厚,产生强烈落袋为安的念头。他们开始逢高卖出,产生较强的抛压,股价回落。随着股价下跌,投资人的获利渐渐减少,因此卖出意愿有所减弱,股价逐步起稳。而高位卖出的投资人见股价回落已深,下跌趋于缓和,预计股价有可能再次上涨,开始回补。同时不肯追高买进的投资人屡次错过良机,见股价回落就急于买进。他们的介入变成实质购买力,再次推动股价上扬,当股价回升到前期高点附近或前期高点之前,低位买进的投资人就再次获利回吐,前期未即时卖出的投资人也担心再次错过卖出良机,加紧卖出股票,造成股价再次回落。

  股价往往在一个价位区经过一段时间的调整,反复上下波动,随着时间的推移,投资人的平均持仓成本越来越高,卖出欲望逐步减弱,获利盘短线客多被清理,卖压越来越轻,剩下都是对后市十分有信心的投资人,股价最终伴随着巨大的成交量突破形态上涨。

  整理形态中,主要卖出股票的是获利丰厚的低位买进者。在整个形态形成过程中,我们一定要关注均线系统,在均线系统没有靠近形态之前,极少有整理完毕的现象。而 30 日均线一旦开始靠近形态,股价往往随时有可能会突破盘局上涨。

  在整个形态形成过程中,每个股票持有者的心态和市场的气氛不同,会产生各种不同形状的整理形态,在卖出压力不是很强的时候往往容易形成矩形整理形态、上升三角形形态等。当市场抛压较大时,容易形成契形形态、旗形形态等。当市场气氛清淡,股票质地极好时,容易形成圆形整理形态。可以说每一种形态后面,都包含着不同的市场气氛,和投资人的心态。

  整理形态有时的确是自发形成的,纵然没有人操纵也一样会出现,因为这是多数投资人获利丰厚的卖出造成的。但很多情况下,机构会借势打压股价和传播利空的消息,来达到更加彻底的清理浮筹的目的。在整个整理形态中,机构主要是起到一个诱导的作用。这一阶段相当于波浪理论的第四浪。

整理形态的市场气氛

  在整个调整过程中,市场的气氛总体来讲是悲观的,市场上利空不断,到处流传有关主力大户出货,和一些不利于基本面的论调,悲观气氛十分活跃。

  股价整理的意义

  整理形态术语又叫洗盘,它主要有三个目的。

  (1)清理出获利的筹码,提高市场的平均持仓成本。

  如果机构不进行借势洗盘,高位时他所面对的是大量获利丰厚的投资人,这样在高位一有风吹草动,投资人就蜂拥而出了,机构自己就无法获利派发。因此,必须要他们在高位换手,来摊高平均持仓成本。投资人持仓成本越高,高位卖出欲望就越弱,这是机构顺利出货的前提。

  (2)教育投资人不要轻易抛出手中的持股。

  机构通过打压震仓,将不坚定的投资人赶走,再大幅拉高使抛售股票的投资人后悔万千,深感不该轻易卖出股票。而在洗盘过程中没有卖出股票的投资人,守得云开见日初,赚了大钱,今后再有大幅振荡也不肯轻易卖出该股了。使他们上了一堂生动的政治课,更加坚定做一个长线投资者。这样在高位派发时,就不会和机构抢着卖出持股了。

  (3)降低成本

  通过洗盘可以在较高价位卖出手中持股,在较低价位购回,摊低平均成本

  机构通过洗盘,一边撵走了意志不坚定的投资人,重新在高位引进了另一批看好后市的投资人。一边教育了继续持股的投资人,不要轻易买卖股票,长抱不懈才能挣大钱,并摊低了自己的持仓成本,一石三鸟。这样机构才能够在高位从容出逃。

  研判洗盘的方法

  (1)市场气氛。

  不论任何时候,洗盘阶段的市场气氛都是令人悲观的,在这一阶段,投资人大多惶惶不可终日,担心股价再次下跌。市场上也总是不时传来利空的消息,很少有利好出现。

  (2)形态形成过程中成交量呈现逐步明显减少,迅速萎缩的倾向。

  在整理形态中,随着时间的推移,平均成本一旦接近这一价位区域,投资人的卖出欲望就逐步减少,显示在图表上就是迅速萎缩的成交量,表示投资人心态良好稳定,卖出仅仅是获利丰厚所致。

  (3)分时走势图上看,洗盘过程中股价上涨较为缓慢,并伴随较大的成交量。而下跌则正好相反,下跌的速度急促,成交量较小。

  这是因为股价在调整过程中,投资人因获利丰厚,多有落袋为安的心理,因此卖出意愿较强,而很少有人愿意买进,同时机构借势打压,因此下跌速度较快而没有成交量。上升时速度较慢并伴随较大的成交量,这是因为较多持股人一旦股价开始上涨,担心股价再次回落,卖高价的心理使他们产生逢高卖出的念头,而投资大众卖出股票的特点是挂单,因为贪图高价,股价越高挂单卖出的人越多,因此越上涨成交量越大,上涨越艰难。同时机构大户也故意打压使股价的上升一波三折,使投资人觉得很不踏实,逐步高位换手。

本条目对我有帮助28
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您认为本条目还有待完善,需要补充新内容或修改错误内容,请编辑条目

本条目由以下用户参与贡献

Cabbage,Yixi,鲈鱼,寒曦,刘维燎.

评论(共3条)

提示:评论内容为网友针对条目"整理形态"展开的讨论,与本站观点立场无关。
121.11.96.* 在 2009年10月24日 00:27 发表

学到了很多!

回复评论
60.18.14.* 在 2013年10月20日 21:30 发表

很有价值

回复评论
219.143.70.* 在 2014年5月15日 14:15 发表

非常非常有价值。受教了。

回复评论

发表评论请文明上网,理性发言并遵守有关规定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

闽公网安备 35020302032707号