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對沖平倉

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出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

目錄

[隱藏]

什麼是對沖平倉

  平倉可分為對沖平倉強制平倉

  對沖平倉是指投資者持有的期權部位由其交易方向相反,交易數量相等的相同期權對沖的期權合約了結方式。對沖是指通過賣出(買進)相同交割月份期貨合約來了結先前所買進(賣出)合約。平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結期貨交易的行為。

對沖平倉的盈虧計算[1]

  對沖平倉是絕大多數合約的了結方式。利用對沖平倉了結期貨交易時,其實現盈虧的計算公式如下:

  • 買方(多頭)盈虧額 =(平倉賣出價-合約買入價)×合約份數×合約單位
  • 賣方(空頭)盈虧額 =(合約賣出價-平倉買入價)×合約份數×合約單位

  例1:買入——賣出

  2.10 :2200元/噸買入50手,每手10噸,計500噸;保證金餘額:60萬元,結算價=成交價

  3.10:2250元/噸平倉30手,手續費10元/手,保證金比例為5%

  2.10開倉:占用保證金=2200×500×5%=55000元;交易手續費=10×50=500元

  3.10平倉:平倉利潤=(2250-2200)×300=15000元;交易手續費=10×30=300元

  例2:賣出——買入

  3.8:存入保證金60萬元

  3.10:賣出6月份的鋁期貨合約100手,每手5噸計500噸,成交價16000元/噸,保證金比例5%。手續費為成交金額的0.06%

  3.20:以16200元/噸的價位平倉50手

  4.26:將持倉的50手按15850元/噸的價位全部平倉

  3.10:開倉100手。手續費=16000×500×0.06%=4800元;占用保證金=16000×500×5%=400000元

  3.20:平倉50手。平倉盈虧=(16000-16200)×50×5= - 50000元;手續費=16200×250×0.06% = 2430元

  4.26:平倉50手。平倉盈虧=(16000-15850)×50×5 = 37500元;手續費=15850×250×0.06% = 2377.5元

對沖平倉與強制平倉的區別

  對沖平倉的期貨合約必須是相同的商品期貨及相同的合約張數。企業通過賣出或買入以前持有的買入或賣出的合約以了結交易,發生的平倉盈虧作為增減“期貨保證金”。

  在交易過程中,期貨交易所按規定採取強制平倉措施,其發生的平倉虧損,由會員或客戶承擔。實現的平倉盈利,如屬於期貨交易所會員或客戶違規而強制平倉的,由期貨交易所計入營業外收入處理,不再劃給違規的會員或客戶;如因國家政策變化及連續漲、跌停板而強制平倉的,則應劃給會員或客戶

參考文獻

  1. 王銀鳳.第九章 商品期貨會計[j].2005.11.20
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評論(共5條)

提示:評論內容為網友針對條目"對沖平倉"展開的討論,與本站觀點立場無關。
61.134.119.* 在 2011年4月15日 15:56 發表

例2計算和例1計算的方法不一樣是怎麼回事?

回複評論
Yixi (討論 | 貢獻) 在 2011年4月27日 10:50 發表

61.134.119.* 在 2011年4月15日 15:56 發表

例2計算和例1計算的方法不一樣是怎麼回事?

附上參考文獻,希望對您有幫助!

回複評論
117.40.83.* 在 2011年11月1日 10:19 發表

61.134.119.* 在 2011年4月15日 15:56 發表

例2計算和例1計算的方法不一樣是怎麼回事?

肯定不一樣了,一個是買方盈虧,一個是賣方盈虧啊

回複評論
39.10.214.* 在 2016年3月9日 21:33 發表

請問一下,我初學者 3.8 3.10 3.20 4.26 這些數字是什麼意思⋯⋯不懂

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24.6.9.* 在 2016年4月5日 06:23 發表

39.10.214.* 在 2016年3月9日 21:33 發表

請問一下,我初學者 3.8 3.10 3.20 4.26 這些數字是什麼意思⋯⋯不懂

只是時間日期而已吧

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