商業信用籌資法

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商業信用籌資法(Commercial Credit Financing Law)

　　商業信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關係，是企業之間的一種直接信用關係。包括應付賬款、應付票據、預收賬款等。商業信用通常隨著正常的商品交易自然地產生，一般不需要支付任何代價，但在賣方給出了現金折扣，而買方沒有在折扣期內付款，放棄了現金折扣的條件下，商業信用籌資是有資金成本的。商業信用的資金成本可用年資金成本率表示：

　　年資金成本率=[現金折扣率/（1-現金折扣率）]/超過折扣期限後延期付款的天數*365

　　1、預付貨款

　　2、延期付款，但不提供現金折扣

　　3、延期付款，但早付款有現金折扣

　　如果銷貨單位提供現金折扣，購買單位應儘量爭取獲得此項折扣，因為喪失現金折扣的機會成本很高。

　　商業信用籌資具有如下三種主要形式：

　　1、賒購商品。

　　採用該種方式購貨，購貨方先收貨後付款，該種籌資方式的基本特征是購貨方收到貨物，既不支付貨幣資金，也不出具借據，而是形成應付帳款到期支付。所以具有方式簡便的優點，購貨方主動權較大，銷貨方權益有可能受損。因此該種方式要求購貨方具有良好的財務狀況和優良的品質，而銷貨方往往把其作為促銷手段。

　　2、應付商業票據。

　　應付商業票據是收款人或付款人（或承兌申請人）簽發，由承兌人承兌並於到期日向收款人或背書人支付款項的票據。應付商業票據是賒購方的債務證明，賒銷方的債權證明，該種方式使商業信用票據化了。對於付款人來說，應付商業票據和應付帳款並無什麼本質差別，都是到期應該支付的款項，但實行商業信用票據化，對規範結算和對債權人具有如下優越性：⑴流通轉讓性。即票據未到期前，債權人急用資金，可以把票據轉讓給他人，或向銀行貼現取得現金。貼現銀行需要資金可持未到期承兌匯票向其他銀行轉貼現；⑵保證支付性。商業票據明確了交易雙方商定的承兌期限，承兌人（付款人）負有到期無條件支付票款的責任，防止債權無限期拖延，發生拖延、訴諸法律，也有案可稽。

　　3、預收貨款。

　　預收貨款是銷貨方要求購貨方預先支付貨款，而後按商定期限到期交貨的一種籌資方式。之所以稱之為籌資，是因為這種方式等於在交貨前購貨方向銷貨方提供了一筆無息貨款。運用該種方式籌資，一般適用於緊俏商品的銷售，或具有優越條件的商品銷售，國家允許的預收定金也屬此列。

　　1、商業信用籌資方式具有如下優點：

　　⑴手續簡便。商業信用伴隨商品交易活動的發生而產生，一旦商品成交，該種籌資方式便形成；

　　⑵機動性大。在市場經濟條件下，供求往來單位很多，各自條件不一，選擇餘地大，限制條款少；

　　⑶資金成本低。無籌資成本，我國當前在規定期限內也無資金使用成本。

　　2、商業信用籌資方式的缺點有：

　　⑴使用期限短，還款風險大；

　　⑵使用範圍窄，主要適用於商品交易；

　　⑶容易產生拖欠貨款，形成三角債。該種方式以資金運動與物資運動相分離為本質特征，這要以購銷雙方相互信任為條件，在交易雙方不瞭解或品質有問題的情況下，很容易形成拖欠，因此，在交易雙方互不瞭解的情況下，利用商業信用籌資就不具備條件。