動態套期保值
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動態套期保值，指假設投資者在t時刻賣空，單位的期貨合約，為現貨資產進行套期保值。假設最優套保比率為h，持有的需保值資產數量與在最優套保水平下進行套保資產數量的關係。
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用期貨合約對沖現貨的價格風險是許多企業常用的套期保值方法，其中最優套期保值比率的確定又是套期保值理論的核心問題。套期保值分為靜態套保和動態套保。
靜態套期保值者在套期保值初期對現貨資產按1：1的比例完成建立期貨頭寸，並保持該頭寸於合約的整個持有期內不變，等到期末時將該頭寸對沖平倉。動態套期保值者在套期保值目標和風險防範措施的範疇內，根據企業經營和期貨市場價格波動情況，對套期保值計劃不斷調整，力求實現保值效果的最大化。由於基差的存在，套期保值很難實現完全鎖定價格風險的目的，或者說完美套期保值很難實現，我們運用最小方差法和最小二乘法計算動態套保頭寸。
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