凈額定時支付系統

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　　凈額定時支付系統是指在定期進行雙邊或多邊軋差基礎上進行資金轉賬的支付系統。目前，幾乎所有的國家都存在凈額定時支付系統。即使已經建立全額實時支付系統的國家和地區，也依然保存著凈額定時支付系統。

　　凈額定時支付系統具有如下特點：

　　(1)支付指令通常以遲延方式進行清算(即存在時間差)；

　　(2)在每日預定的時點或營業日結束時定期進行最終清算；

　　(3)結算過程可以基於，也可以不基於中央銀行貨幣的最終轉賬；

　　(4)在西方國家，這些系統一般由私人部門擁有或運營。

　　與全額實時支付系統相比，凈額定時支付系統在風險管理方面存在不少弊端：

　　(1)由於此類系統可能掩蓋風險規模並且可以轉移和集中風險，因此，參與者容易受到交易對方風險的影響；

　　(2)由於支付指令的處理不具有實時性質，因此凈額定時支付系統將面臨支付遲延風險；

　　(3)由於該系統需要進行借貸軋差，因此面臨軋差結果被作廢的法律風險。

　　當然，通過減少機構之間支付的次數和總體交易金額，凈額定時支付系統也可以提高國內支付系統的效率；同時，通過軋差和定期結算，該類系統還可以節約系統參與者的成本。

　　從理論上講，完備的支付清算體系應該既有全額實時支付系統，又有凈額定時支付系統。其中，全額實時支付系統為社會提供快速但成本較高的支付清算服務，支持每筆交易金額在規定金額以上的大額支付業務和緊急小額支付業務，是支撐一國市場交易活動的主動脈。凈額定時支付系統為社會提供低成本、大批量的支付清算服務，是維繫廣大市場參與者參與複雜經濟活動的眾多靜脈。因此，兩類系統的分工合作，可以適應不同的消費者偏好，滿足社會多樣化的支付清算需求。同時，由於全額實時支付系統通常會對系統參與者的資格和交易金額設置限制，因此，兩類系統的並存客觀上起到了對系統參與者及其業務進行合理分流的作用，這樣將有利於支付系統風險的分類管理以及一國支付體系總體風險的控制。

• 全額實時支付系統

• 許臻,謝群松.漫議支付系統風險管理[J].銀行家,2003(2)