风险定价

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风险定价(Risk pricing)

目录

什么是风险定价

  风险定价是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。建立风险定价体系需考虑经营成本、目标利润率、资金供求关系、市场利率水平、客户风险等因素。

  银行采用精密的信用评估程序,将可更有效就贷款进行风险定价,即质素好的客户应能以较优惠的利率借款。随着银行更有效就贷款进行风险定价,而不是仅依赖于诸如房地产抵押物中小企业将较容易获取贷款。

风险定价的方法

  商业银行的贷款风险定价方法包括:

  1、成本相加贷款定价法

  从商业银行经营成本的角度来衡量贷款的利率水平,是最简单的贷款定价模型。根据这个模型,任何贷款利率应该分解为四个部分:银行发放贷款的边际成本;银行为发放贷款所必须的经营性成本,包括贷款人员的工资和发放、管理贷款时的设备等成本支出费用;商业银行由于贷款可能发生违约甚至损失而承担风险,而必须得到的风险补偿;银行通过发放贷款所预计实现的利润水平。因此银行贷款利率相应地等于“筹集发放可贷资金的边际成本”加“经营成本”加“风险补偿”加“预计利润水平”。

  该模型的特点是它假设银行能够精确地了解其所有的成本,事实上这是很难作到的,因为银行向社会提供的是复合性的金融产品服务,银行很难精确的将成本分摊到各种业务中。另外该模型没有考虑到同业间的竞争因素,目前由于银行间的贷款业务竞争日益激烈,已经对银行的预期利润水平产生了较大的影响:竞争越激烈,利润越少。

  2、基准利率加点贷款定价模型

  这是国际银行业广泛采用的贷款定价方法,其具体操作程序是:选择某种基准利率为“基价”,为具有不同信用等级或风险程度的顾客确定不同水平的利差一般方式是在基准利率基础上“加点”,或乘上一个系数。贷款利率等于“市场优惠利率”加“违约风险补偿”加“期限风险补偿”。

  这种贷款定价模式是“外向型”的。它以市场一般价格水平为出发点,寻求适合本行的贷款价格。通过这种模式制定出的贷款价格更贴近市场,从而可能更具竞争力。此种模式不能孤立地使用。在确定“风险加点”幅度时,应充分考虑银行的资金成本

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