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借款法

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借款法(Borrowing)

目錄

什麼是借款法

  借款法是指對於具有遠期外匯收入的企業,通過向銀行借入一筆與遠期外匯收入金額相同、期限相等、幣種相同的貸款,通過融資改變外匯風險時間結構、消除價值風險的一種方法[1]

借款法的特點

  借款法的特點在於能夠改變外匯風險的時間結構,把未來的外幣收入現在就從銀行借出來,以供支配,這就消除了時間風險,屆時外匯收入進賬,正好用於歸還銀行貸款。不過該法只消除了時間風險,尚存在著外幣對本幣價值變化的風險。

借款法舉例說明[1]

  例如,日本有一企業6個月後將收回一筆100萬美元的出口收入,為了防止半年後美元貶值的風險,就向銀行借款100萬美元,期限6個月,並將這筆美元先回賣出,以補充其流動資金。6個月後再利用其獲得的美元收入償還銀行貸款。到時即使美元嚴重貶值,對該出口商也無影響。避免了外匯風險造成的損失。

  運用借款法防範外匯風險是有成本的,因為借款要支付利息。只有利息的支出小於匯率波動所造成的損失,才可起到保值和避免風險的作用。

參考文獻

  1. 1.0 1.1 龐鴻藻.《國際市場營銷》[M].對外經濟貿易大學出版社,2006-4-1
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