職業年金基金
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)
目錄 |
職業年金基金，是指依法建立的職業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的機關事業單位補充養老保險基金。職業年金計劃的基金財產，可以由投資管理人設立投資組合或由受托人直接投資養老金產品進行投資管理。
職業年金是在國家基本養老保障體系之外，按照不同職業建立的一種補充性保障制度，它既不是完全意義上的社會保險，也不是商業保險，而是我國機關事業單位人力資源管理、薪酬福利管理的重要組成部分。
職業年金基金財產限於境內投資，投資範圍包括銀行存款、央票，國債、債券回購、信用等級在投資級以上的金融債、企業（公司）債、可轉換債（含分離交易可轉換債）、短期融資券和中期票據，商業銀行理財產品、信托產品、基礎設施債權投資計劃、特定資產管理計劃，證券投資基金、股票、股指期貨，養老金產品等金融產品。其中，投資商業銀行理財產品、信托產品、基礎設施債權投資計劃、特定資產管理計劃、股指期貨的投資條件，由國家有關部門另行規定。
職業年金基金不得直接投資於權證，但因投資股票、分離交易可轉換債等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起10個交易日內賣出。每個投資組合的職業年金基金財產應當由一個投資管理人管理，職業年金基金財產以投資組合為單位按照公允價值計算，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高於投資組合委托投資資產凈值的30%。
職業年金強調的是保障功能。一是為了建立多層次的養老保障體系，原來是財政單方面給予保障，現在採取財政和市場聯合保障，減輕老年保障的風險程度。第二，保障機關事業單位公務人員退休後的收入水平，如果單靠基本養老保險，保障水平可能比較低，現在加上這個補充，可以保證退休後的生活和消費水平不下降。
職業年金基金可投資股票、股指期貨等資產，無疑對A股市場是一個長期利好。但是如果股指期貨管控措施不鬆綁，未來職業年金基金對沖股票資產風險將會遭遇流動性不足問題。職業年金基金在投資股票的過程中，難免會通過股指期貨進行風險對沖，或者投資的產品本身涉及風險對沖。
