現金營運指數
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現金營運指數（Operating Cash Flow to Operating Profit Ratio）
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現金營運指數是指經營現金流量與經營所得現金的比值。經營所得現金等於經營凈收益加上各項折舊、減值準備等非付現費用，經營現金流量等於經營所得現金減去應收賬款、存貨等經營性營運資產凈增加。
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計算公式：現金營運指數 = (經營所得現金一經營性營運資產凈增加)÷經營所得現金
式中：經營所得現金是經營凈收益與非付現費用之和。
例：某公司2003年度凈利潤為1000萬元，計提的各項資產減值準備共計400萬元，提取的固定資產折舊為300萬元，處置固定資產的收益20萬元，財務費用（借款利息）15萬元，投資收益24萬元，存貨增加30萬元，經營性應收項目增加38萬元，經營性應付項目增加52萬元。所得稅率為33%。則：
- ①第1類調整項目=400+300=700（萬元）
- ②第2類調整項目=20-15+24=+29（萬元）
- ③第3類調整項目=30+38-52=16（萬元）
現金營運指數＝{1000＋700－29（1－33%）－16}÷{1000＋700－29（1－33%）}＝0.99
現金營運指數是反映企業現金回收質量、衡量現金風險的指標。理想的現金營運指數應為1，小於1的現金營運指數反映了公司部分收益沒有取得現金，而是停留在實物或債權形態，而實物或債權資產的風險遠大於現金。現金營運指數越小，以實物或債權形式存在的收益占總收益的比重越大，收益質量越差。
