全球专业中文经管百科,由121,994位网友共同编写而成,共计435,766个条目

拋補期權頭寸

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

目錄

什麼是拋補期權頭寸[1]

  拋補期權頭寸又稱保值期權頭寸,是一種將期權交易現貨交易期貨交易結合起來的投資策略。主要作用是改變最初的風險暴露狀態,以避免或減少因市場匯率出現不利變化而造成的損失。

拋補期權的組合方式[1]

  拋補期權頭寸共有六種組合方式:

  (1)買進拋補買權(buying a covered call)。這是指投資者在賣出外匯現貨期貨的同時,買進該外匯的買權。之所以要採取這種策略,是因為投資者預期該外匯的市場匯率將走跌,但又擔心萬一價格上升而造成損失,因此買進買權來對其現貨或期貨空頭進行套期保值

  (2)賣出拋補買權(writing a covered call)。這是第一種策略的反向,即投資者在買進外匯現貨期貨的同時。賣出該外匯的買權。之所以採取這種策略,是因為投資者預期市場價格長期將走強,但在近期則比較穩定,因此賣出買權來賺取一部分期權費收益。這樣,即使該外匯的市場匯率出現出乎意料的走跌,期權費收益也可用來抵補現匯或期匯多頭部分損失

  (3)買進拋補賣權(buying a protective put)。這是指投資者在買進外匯現貨或期貨的同時,買進該外匯的賣權。這是因為投資者預期該外匯將走強,但又擔心萬一走跌而造成損失,因此通過買進賣權來對現貨或期貨多頭進行套期保值

  (4)賣出拋補賣權(writing a covered put)。這是第三種策略的反向,即投資者在賣出外匯現貨期貨的同時,賣出該外匯的賣權÷這是因為投資者預期該外匯的市場匯率在長期將走跌,但在近期比較穩定,因此通過賣出賣權來賺取期權費收益。這樣,即使市場匯率出現出乎意料的上漲,期權費收益也可用來抵補現貨或期貨空頭部分損失

  (5)合成的現貨期貨多頭(synthetic long spot or futures)。這是指投資者在買進某外匯現貨或期貨買權的同時,賣出該外匯的賣權。這種頭寸的盈虧狀況如同買進現貨或期貨。

  (6)合成的現貨或期貨空頭(synthetic shortspot or futures)。這是指投資者在買進某外匯現貨或期貨賣權的同時,賣出該外匯的買權。這種頭寸的盈虧狀況如同賣出現貨或期貨。

參考文獻

  1. 1.0 1.1 丁志傑.國際金融(M).北京:中國對外經濟貿易出版社,2002年07月
本條目對我有幫助5
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目投訴舉報

本条目由以下用户参与贡献

泡芙小姐,HEHE林,123,Tiffany.

評論(共0條)

提示:評論內容為網友針對條目"拋補期權頭寸"展開的討論,與本站觀點立場無關。

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

下载APP

闽公网安备 35020302032707号