商品期權交易
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商品期權交易(Commodity Options Trading)
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商品期權交易是指投資人在期權合約到期日之前即有效期內，按事先確定的履約價格，買進某一品質數量的商品，根據買方的最初的預測進行商品的交易。
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商品期權交易的類型[1]
1.買進商品的看漲期權
買進商品看漲期權的交易者，其購買目的並不是為了投機，而是通過買進商品看漲期權為其後將要購入現貨商品確定一個最高價格水平，避免因物價狂漲而造成採購費用成倍上升。
由於買進商品看漲期權，賦予買方在事先確定的“敲定價格”水平上購入期貨的權利，因此商品看漲期權的買方確信，市場上的商品物價將會漲至足以彌補期權費的水平。這樣，買進商品看漲期權可以使購買者免受因商品購進價格上漲而帶來的財務損失。
2．買進商品的看跌期權
買進商品看跌期權的交易者是手中持有貨物、擔心價格下跌的商人，他們是生產者或售貨者，而不是消費者或購買者。
買進商品看跌期權的交易者其交易目的是：為避免因價格下跌所招致的損失，而在期權市場上確立一個售出貨物時能使自己獲利的價格——敲定價格。
當市場還未出現看跌的走勢，只是起伏波動的幅度較大時，確立一個較理想的銷售價格——敲定價格，一般是行得通的。這是因為市場走勢並未明朗化，交易者各自對未來市場的走勢估計也不一樣。一旦市場走勢明朗化，出現真正的跌市狀態，那時再敲定一個很理想的售價一般是難以“敲”成功的，即使敲成也將付出昂貴的期權費。
3.購買雙向期權
人們樂於購買雙向期權，是因為雙向期權有更大的交易潛力，無論價格走勢怎樣，都可以進行交易。
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- ↑ 張宗成.期貨市場理論與實務[M].華中理工大學出版社,1993
