發行日結算交易
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什麼是發行日結算交易[1]
發行日結算交易是指交易雙方對已經確定了發行日期但尚未正式發行的新股票進行買賣併成交後，必須等到新股票正式發行日才能進行股票、價款的支付，而不論成交日與實際結算日之間相距多長的時間。
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發行日結算交易的作用[2]
結算的時間一般定在新股募集最終日算起第四個營業日。新股募集的時間通常要3～4個月，在這期間，投資者認購的新股可以賣出，就是說投資者認購的新股只要已經成交，雖沒有實行結算領取股票，也可以開始買賣新股的交易。這種交易在新股募集期間中任何一天都可以簽訂買賣合同，但都要等到募集結束的最終日後的第四個營業日才能進行股票結算。由於這種交易從成交到結算時間太長，而且交易對象又不是已經正式發行的股票，所以買賣雙方都具有較強的投機色彩。為防止發行公司損失，通常規定投資者在購買新股成交後的3天內，要向證券公司提交承諾書，並繳納成交額30％以上的款項作為保證金。這種交易方式主要適用於下述情形：1．上市公司分割股份並通知原股東更換新股，在新股未發行前，多以這種方式買賣新股；2．上市公司增資發行新股時，原股東也可以採用這種交易方式賣出其持有的新股優先購股權。
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