債券等值收益率
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債券等值收益率（Bond Equivalent Yield，BEY）
The bond equivalent yield or BEY for an investment is a calculated annual percentage yield for an investment, which may not pay out yearly. It is not to be confused with a bond's coupon rate. This allows investments which payout with different frequencies to be compared.
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為方便與債券的收益率直接比較，將貨幣市場金融產品如國庫券的收益率轉換為年收益率 (annual yield)，這種收益率則稱為債券等值收益率。短期國債的債券等值收益率，具體表述如下[1]：
- BEY=（利息額/折價）×（365/到期天數）
像美國的國庫券因期限在一年以內，到期前不付息，價格因而以低於面值的貼現方式表達，如果不經轉換計算，其收益水平便無法直接與較長期的公債相比較。
債券等值收益率的例子[1]
投資者可能支付9852元購買面額為10000為期91天的短期國債。到期時，投資者將收到10000元的款項，利息總額為148元。短期國債沒有票面利率，則債券等值收益率為：
（148÷9852）×（365÷91）=6.025%
評論(共8條)
所以BEY到底是個什麼鬼 看完了也沒懂 懵逼臉
以一年365天計算的單利年化收益率
上面的例子是錯的吧
如果你有更好的內容，你可以編輯上去與我們一起分享哦~
上面的例子是錯的吧
這個方法應該是對的，因為我的老師也是這樣教。不過要註意不能將BEY與EAR(Effective Annual Rate)搞混。
這篇標題有誤，內容應該是關於money market yield(or CD equivalent yield)的計算.文章中有提到，MMY它便於將T-bill yield 與其他貨幣市場工具的利率相比較。而Bond equivalent yield 產生的緣由是U.S. bonds每半年付一次利息(quoted as twice the semiannual rate)。則BEY=2*the semiannual discount rate.你如果能理解到EAY，那BEY其實就是effective semiannual rate*2。可以參考下麵的例題幫助理解。the EAY on an investment is 8%.what is the yield on a bond-equivalent basis? effective semiannual rate= 1.08^0.5 - 1=3.923% BEY=3.923*2=7.846% 若有誤，請指正。
這篇標題有誤，內容應該是關於money market yield(or CD equivalent yield)的計算.文章中有提到，MMY它便於將T-bill yield 與其他貨幣市場工具的利率相比較。而Bond equivalent yield 產生的緣由是U.S. bonds每半年付一次利息(quoted as twice the semiannual rate)。則BEY=2*the semiannual discount rate.你如果能理解到EAY，那BEY其實就是effective semiannual rate*2。可以參考下麵的例題幫助理解。the EAY on an investment is 8%.what is the yield on a bond-equivalent basis? effective semiannual rate= 1.08^0.5 - 1=3.923% BEY=3.923*2=7.846% 若有誤，請指正。
小匠人是對的～
就是實際收益率吧？！