债券等值收益率
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)
债券等值收益率（Bond Equivalent Yield，BEY）
The bond equivalent yield or BEY for an investment is a calculated annual percentage yield for an investment, which may not pay out yearly. It is not to be confused with a bond's coupon rate. This allows investments which payout with different frequencies to be compared.
目录 |
为方便与债券的收益率直接比较，将货币市场金融产品如国库券的收益率转换为年收益率 (annual yield)，这种收益率则称为债券等值收益率。短期国债的债券等值收益率，具体表述如下[1]：
- BEY=（利息额/折价）×（365/到期天数）
像美国的国库券因期限在一年以内，到期前不付息，价格因而以低于面值的贴现方式表达，如果不经转换计算，其收益水平便无法直接与较长期的公债相比较。
债券等值收益率的例子[1]
投资者可能支付9852元购买面额为10000为期91天的短期国债。到期时，投资者将收到10000元的款项，利息总额为148元。短期国债没有票面利率，则债券等值收益率为：
（148÷9852）×（365÷91）=6.025%
评论(共7条)
所以BEY到底是个什么鬼 看完了也没懂 懵逼脸
以一年365天计算的单利年化收益率
上面的例子是错的吧
如果你有更好的内容，你可以编辑上去与我们一起分享哦~
上面的例子是错的吧
這個方法應該是對的，因為我的老師也是這樣教。不過要注意不能將BEY與EAR(Effective Annual Rate)搞混。
这篇标题有误，内容应该是关于money market yield(or CD equivalent yield)的计算.文章中有提到，MMY它便于将T-bill yield 与其他货币市场工具的利率相比较。而Bond equivalent yield 产生的缘由是U.S. bonds每半年付一次利息(quoted as twice the semiannual rate)。则BEY=2*the semiannual discount rate.你如果能理解到EAY，那BEY其实就是effective semiannual rate*2。可以参考下面的例题帮助理解。the EAY on an investment is 8%.what is the yield on a bond-equivalent basis? effective semiannual rate= 1.08^0.5 - 1=3.923% BEY=3.923*2=7.846% 若有误，请指正。
就是实际收益率吧？！