Talk:市盈率定價法

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請教一下：下題如何做？

A股票和B股票在5種不同的經濟情況下預期報酬率的概率分佈如下表所示： 經濟狀況 概率分佈 各種狀況可能發生的報酬率 KAi KBi 1 0.2 30% -45% 2 0.2 20% -15% 3 0.2 10% 15% 4 0.2 0 45% 5 0.2 -10% 75% �要求： （1） 分別計算A股票和B股票報酬率的期望值及其標準離差； （2） 假定風險價值繫數為8%，分別計算A、B兩隻股票的風險收益率； （3） 假定無風險收益率為6%，預期收益率＝Rf＋b×V成立，根據A股票計算風險價值繫數b。 （4） 計算A股票和B股票報酬率的協方差； （5） 根據（3），計算A股票和B股票的相關係數； （6） 根據（4），計算A股票和B股票在不同投資比例下投資組合的預期報酬率和標準離差。 WA WB 組合的預期報酬率 組合的標準離差 1.0 0 0.8 0.2 （7） 結合（1）已知市場組合的收益率為12%，無風險收益率為4%，市場組合的標準離差為18.86%，則A股票、B股票的β繫數以及與它們與市場組合的相關係數分別為多少？ （8） 結合（7），假設投資者將全部資金按照70%和30%的比例分別投資購買A、B股票構成的投資組合，請計算該組合的β繫數合組合的必要收益率。