追加保證金

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追加保證金(Variation Margin)

目錄

什麼是追加保證金

  追加保證金是指清算所規定的,在會員保證金帳戶金額短少時,為使保證金金額維持在初始保證金水平,而要求會員增加交納的保證金。

  清算所為了防止出現負債情況,採取逐日盯市Marking to Market)的原則,用每日的清算價格對會員的凈交易部位核算盈虧。當發生虧損,保證金帳戶金額下降時,清算所便要求會員必須交納追加保證金。在保證金交易過程中,根據評價虧損,如果其保有單子的評價虧損達到規定的金額的時候,也就是說當超過交易保證金的40%的評價虧損發生時,或者帳戶最低預交保證金餘額跌破60%底線時,將被要求追加不足金額。

追加保證金示例

  當日權益減去持倉保證金就是資金餘額。如果當日權益小於持倉保證金,則意味著資金餘額是負數,同時也意味著保證金不足了。按照規定,期貨經紀公司會通知帳戶所有人在下一交易日開市之前將保證金補足。此舉即稱為追加保證金。如果帳戶所有人在下一交易日開市之前沒有將保證金補足,按照規定,期貨經紀公司可以對該帳戶所有人的持倉實施部分或全部的強制平倉,直至留存的保證金符合規定的要求。

  例如:某客戶帳戶原有保證金200,000元,8月9日,開倉買進9月滬深300指數期貨合約15手,均價1200點(每點100元),手續費為單邊每手10元,當日結算價為1195點,保證金比例為8%。

  當日開倉持倉盈虧=(1195-1200)×15×100=-7,500元

  手續費=10×15=150元

  當日權益=200,000-7500-150=192,350元

  保證金占用=1195×15×100×8%=143,400元

  資金餘額(即可交易資金)=192,350-143,400=48,950元

  8月10日,該客戶沒有交易,但9月滬深300指數期貨合約的當日結算價降為1150點,當日帳戶情況為:

  歷史持倉盈虧=(1150-1195)×15×100=-67,500元

  當日權益=192,350-67,500=124,850元

  保證金占用=1150×15×100×8%=138,000元

  資金餘額(即可開倉交易資金)=124,850-138,000=-13,150元

  顯然,要維持15手的多頭持倉,保證金尚缺13,150元,這意味著下一交易日開市之前必須追加保證金13,150元。如果該客戶在下一交易日開市之前沒有將保證金補足,那麼期貨經紀公司可以對其持倉實施部分強制平倉。經過計算,124,850元的權益可以保留的持倉至多為124,850元/(1150×100×8%)=13.57手。這樣,經紀公司至少可以將其持倉強平掉2手。

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評論(共2條)

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116.48.152.* 在 2015年7月9日 10:26 發表

請問 保證金比例為8%,怎麼得來的?

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219.133.73.* 在 2016年12月22日 16:06 發表

116.48.152.* 在 2015年7月9日 10:26 發表

請問 保證金比例為8%,怎麼得來的?

期貨合約里有規定的

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