財務比率綜合分析法
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財務比率綜合分析法是一種傳統的信用風險評級方法。
由於信用危機往往是由財務危機引致而使銀行和投資者面臨巨大的信用風險,及早發現和找出一些預警財務趨向惡化的特征財務指標,無疑可判斷借款或證券發行人的財務狀況,從而確定其信用等級,為信貸和投資提供依據。基於這一動機,金融機構通常將信用風險的測度轉化為企業財務狀況的衡量問題。因此,一系列財務比率分析方法也應運而生。財務比率綜合分析法就是將各項財務分析指標作為一個整體,系統、全面、綜合地對企業財務狀況和經營情況進行剖析、解釋和評價。這類方法的主要代表有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法。
杜邦財務分析體系的基本原理是將財務指標作為一個系統，將財務分析與評價作為一個系統工程，全面評價企業的償債能力、營運能力、盈利能力及其相互之間的關係，在全面財務分析的基礎上進行全面評價，使評價者對公司的財務狀況有深入而相互聯繫的認識，有效地進行決策；其基本特點是以凈值報酬率為龍頭,以資產凈利潤率為核心,將償債能力、資產營運能力、盈利能力有機結合起來，層層分解，逐步深入，構成了一個完整的分析系統，全面、系統、直觀地反映了企業的財務狀況。
沃爾比重評分法是由財務綜合評價領域的著名先驅者之一亞歷山大·沃爾創立的，他把若幹個財務比率用線性關係結合起來，以此評價企業的信用水平。沃爾比重評分法是將選定的7項財務比率即：流動比率；自有資產對固定資產比重；自有資產對負債比率；應收賬款周轉率；存貨周轉率；固定資產周轉率；自有資本周轉率。將指標的行業先進水平作為標準值，並將指標用線性關係結合起來，分別給定各自的分數比重，通過實際值與標準比率（行業平均比率）的進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累積分數，從而得出企業財務狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。
傳統的信用評價方法必鬚根據經濟環境和風險因素的變化不斷調整自己分析和調查的重點，才能做出準確的決策。因此，作為一種傳統的信用評價方法，財務比率綜合分析法雖然其有成熟的經驗可資借鑒，但在實際估測某個企業的信用風險時，必須重新設定工作程式，而且企業信用調查與評價工作必須通過自己的實踐來積累經驗。
一般認為，財務比率綜合分析法突出的問題是：風險因素的評價是定性的，主觀性的分析有時不令人信服。比如“沃爾比重評分法”在理論上存在一定的缺陷：至今未能證明為什麼要選擇這7個指標，而不是更多或更少些，或者選擇別的財務比率，以及未能證明每個指標所占比重的合理性。從技術上看，當某一個指標嚴重異常時，“沃爾比重評分法”會對總評分值產生不合邏輯的重大影響。儘管沃爾的方法在理論上還有待證明，在技術上也不完善，但它還是在實踐中被應用。
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