現金流量比率

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現金流量比率(Cash Flow Ratio)

　　現金流量比率是是指現金流量與其他項目數據相比所得的值。

　　一般提到的現金流量比率，是指現金流動負債比率

　　現金流量對負債的保障比率

　　現金流動負債比率，它反映了企業通過經營獲取足夠現金來償還債務和兌現承諾的能力。

　　計算公式為：

　　經營活動產生的現金凈流量/期末流動負債。

　　該比率則表示企業償債能力越好；比率越低，則表示企業短期償債能力越差。這項比率最為短期債權人所關註。

　　現金流量對利息的保障比率

　　計算公式為：

　　未扣除利息所得稅折舊和攤銷前的盈餘(EBITDA)/年利息支出

　　這一比率有助於評價借款企業有無支付貸款利息的能力。如果這一比率低於2.0，那麼無論杠桿程度如何，貸款人都不會提供貸款。在債券評級和市場風險測評時，要求就更高些。

　　現金流量對本利和的比率

　　計算公式為：

　　未扣除利息所得稅折舊和攤銷前的盈餘(EBITDA)/[支付的利息+支付的本金/(1-t)]

　　式中的t代表所得稅稅率，支付的本金是年度指標。由於本金是用稅後盈餘支付的，所以必須將其由稅後調整為稅前。