牛市價差期權
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牛市價差期權(Bull Spread)
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牛市價差期權是打包期權的一種。打包期權是由標準歐式期權與遠期合約、現金和(或)標的資產等構成的證券組合。牛市價差期權又稱多頭價差期權，是買進一個低行使價的看漲期權，同時賣出一個高行使價的看漲期權。這使得規則一產生效用。
當投資人預期標的價格上漲時，可以採取買進買權的操作來獲利。但是若投資人預期該標的之漲幅有限，則可以另行賣出一個履約價格較高的買權來賺取權利金，降低整體操作成本。因此牛市價差通常是投資人對於標的持保守看多的預期所採用的策略。
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能不能加個圖像來說明呢？