投資連結型壽險

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　　投資連結型壽險是指與投資收益有關聯，保險公司的投資收益會返還給客戶，而投資虧損客戶也要承扭。投資連結型壽險的毛保費經保險公司扣除死亡風險保費後，其剩餘部分直接劃歸人為客戶專設的賬戶，根據客戶所選擇的可供投資方式或渠道進行投資。投資連結型壽險的特征是投資風險完全由客戶承擔。

　　從投資連結型壽險的保單結構看，實際上是一份定期壽險，再加上投資收益。它投資部分的保險費運作類似於共同基金。在國外，這類保單投資部分的保險費放入單獨的賬戶，即同其他壽險品種分開投資，並且只對公開交易的證券進行投資，因為這些證券的市價容易確定，從而能確定保險單的現金價值的給付金額。投資總的目標是增強對通貨膨脹的防衛能力和保持本金的適度安全性。投資總收益來自證券市價的升值、股息、利息。

　　投資連結型壽險的優點在於：

　　(1)投資利潤或虧損完全歸於客戶，對保險公司來說，可完全化解其利差損問題。

　　(2)可彙集客戶的投資資金，通過專業投資人才的投資運作，獲取規模效益和較高的回報，最後使客戶受益。

　　(3)死亡風險保費以及投資管理費用的收取情況清晰、透明。

　　(4)可變保費的繳付方式可滿足客戶在不同經濟狀況下的不同要求。

　　投資連結型壽險的缺點主要有：

　　(1)利差益是壽險公司最大的利潤來源，如將所有的利差益均回饋給客戶，壽險公司本身的利潤增長將會十分緩慢。

　　(2)保險公司需要複雜的電腦操作系統支持投資連結型壽險的開展，而這方面的軟硬體投入十分昂貴．一般保險公司可能難以承受。

　　(3)資產單位價格計算頻密，容易產生錯誤。

　　(4)由此引發的客戶投訴率較高。

　　(5)需要嚴格的業務員培訓，以灌輸專業知識，人力資源成本隨之增大。

　　投資連結型壽險是把利差益部分返還給客戶，返還的形式可以是以紅利的形式分配給客戶(即投資連結型壽險也可以是分紅壽險)，也可以增加保險金額或減少保險費；而分紅壽險只是把保險公司的經營收益以紅利的形式分配給客戶。投資連結型壽險與分紅壽險還有一個重要的區別，就是投資連結型壽險對每一個客戶都設一個單獨賬戶，而分紅壽險沒有。投資連結型壽險和分紅壽險與傳統的壽險商品相比，有以下幾個特點：

　　(1)具有保障和投資功能。

　　(2)可抵禦通貨膨脹，保障客戶利益。

　　(3)更具吸引力，增強壽險產品的競爭力。

　　(4)保證壽險公司財務穩健性，減輕利率倒掛的負擔。