複合期權

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複合期權(Compound Option)

　　複合期權是指以金融期權合約本身作為金融期權的標的物的金融期權交易。這種期權通常以利率工具或外匯為基礎，投資者通常在波幅較高的時期內購買複合期權，以減輕因標準期權價格上升而帶來的損失。

　　複合期權給予了持有者在某一約定日期以約定價格買入或賣出一份期權的權利。投資者行使複合期權後，便會持有或賣出一份標準的期權。複合期權可作為高杠桿投資的工具，投機者只需較少的資金便可買入複合期權，隨後再看是否投入更多的資金來買進複合期權的標的期權，最後再決定是否花錢買進最終的標的金融工具。

　　複合期權有兩個執行價格和兩個到期日。由於受兩個到期日的影響，一個是複合期權的到期日，一個是標的商品期權到期日，所以期權價值的判斷非常複雜。

　　複合期權主要有四種類型：

　　1、基於某個看漲期權的看漲期權。

　　2、基於某個看漲期權的看跌期權。

　　3、基於某個看跌期權的看漲期權。

　　4、基於某個看跌期權的看跌期權。