後置期限策略
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後置期限策略(Back—end Loaded Approach)
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後置期限策略是指銀行只持有長期證券，不持有短期證券。與前置期限策略相反。
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與前置期限策略相比，利率波動對該策略的影響正好相反。當短期利率下降時，由於證券離到期日仍有很長時間，因此其價格上升較多，但一般來說，長期利率的下降不會超過短期利率，因此，銀行將證券出售所得再投資時，最長期限證券的收益率下降有限。總的來看，短期利率下降對銀行證券投資較為有利。當短期利率上升時，由於同樣的原因，其價格下降較多，而長期利率上升有限，銀行再投資的收益增加也有限，因此加總來看，短期利率上升會使銀行遭受損失。一般在經濟周期的衰退或蕭條階段，貸款需求不足，利率下降，此時不必考慮貸款需求的增加，採取此策略可獲得較高收益。
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後置期限策略的不足 [1]
如圖1所示
後置期限策略強調證券投資給銀行創造高效益，但很難滿足銀行額外的流動性需求，而且風險大，利率的變動可能給銀行投資帶來損失。因此，在此策略下，銀行一般也應持有少量的短期證券。
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- ↑ 李志輝主編.商業銀行管理學.中國金融出版社,2006.12.
