反轉

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反轉(Reversal)

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什麼是反轉

  反轉又稱倒轉,是指市場行情變動的基本形態之一。反轉是市場行情沿原有方向持續移動的終點,同時又是市場行情向新的方向轉移的起點,表示市場行將發生與原有行情變動方向完全不同的變動趨向。

反轉的特點

  市場反轉不同於高層整合。它主要有以下幾個特點:

  (1)反轉的形成以事先有一個主要趨勢存在為前提,否則,行情變動未必能夠形成反轉型態

  (2)反轉的第一個信號通常是對主要趨勢線的突破,雖然主要趨勢線的突破並不一定都是反轉;

  (3)價格波動幅度愈大,形成反轉所需要的時間愈長,則由此形成的反轉意義愈大,反轉的潛力也愈來愈大;

  (4)頂部圖形形成所需時間通常比底部圖形短、震蕩幅度比底部大;

  (5)成交量將隨著反轉的來臨而放大。

反轉與反彈的差別

  反彈與反轉是股市中經常爭論的話題,識別兩者之間的差異,對於研判大市致關重要。

  一、首先要看底部構造的是否充分。

  大盤經過大幅下跌後,成交量長期低迷。股價已經跌無可跌,市場對利好利空已經麻木,在多次利空的打擊下,幾次探底,但下跌動力明鮮不足,無法再創出新低,底部形態明鮮,這是反轉的首要條件。而反彈是在下跌趨勢里的一種技術回補,反彈的底部構造不充分。

  二、從成交量上看,是否“量能充分”。

  如果是反轉的話,大盤在築底完成後,向上突破時,成交量成倍放大,而且連續放出巨量,此時的量應當接近或超過上一波行情頂部的量,從底部向上突破時的量越大,說明量能越充分,反轉的可能性越大,而反彈的成交量較小,即使放出巨量,但巨量不能連續放出,無法維持量能,說明多頭後續能量不足。

  三、從領漲板快上看,大盤是否有“做多的靈魂”。

  反轉行情中,必需有“能夠被市場認可”的並且能激發人氣的領漲板塊,如96年的績優股和99年的科技股。在反轉行情里有一大批強勢股創新高,高價股的火爆,能夠起到示範效應,使市場的整體價格重心抬高,將上升空間完全打開,大盤的熱點連續,而且持續的時間較長。反彈行情中,熱點雜亂無章,而且不連續,缺乏帶人氣的領漲板塊,行情屬於超跌反彈的性質。

  四、從主力的炒做理念上看,是否推陳出新。

  在反轉行情里,市場會形成一種“全新”的投資理念,同時還會有一些全新的題材和概念。而反彈行情里,缺乏新理念和新思維,反彈時市場只是在重覆過去的一些陳舊的題材和概念。

  五、從技術上看,短,中,長期均線是否形成“多頭排列”。

  反轉行情中,大盤的斷期均線上升的強勁有力,中期均線緊隨其後,長期均線開始拐頭向上,短中期均線有效穿越長期均線,形成金叉,大盤的整體均線系統構成“多頭排列”。在反彈行情里,短中期均線雖然拐頭向上,但長期均線仍然保持一定的速率向下運行,而且短中期均線無法有效穿越長期均線,反彈行情一般在長期均線處遇阻,成交量萎縮,股指無力有效突破長期均線。

  六、從基本面上看,是否有支撐一輪大牛市的環境。

  反轉行情中,基本面會發生根本性的變化,各種因素都支持股市走牛。而反彈行情里,基本面沒有根本性的變化,甚至基本面還在繼續惡化。

  七、從資金來源上看,是否有大量的新資金進場。

  主要標誌為:新股民是否紛紛入市。反轉行情里投資者的隊伍不斷擴大,場外資金大量進場,多頭有強大的生力軍做後盾,而反彈行情里,入市的新股民不多,行情主要靠場內的存量資金維持。

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