歷史比較分析

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歷史比較分析（Historical Comparative Analysis）

　　對企業短期償債能力強弱的判斷，必須要分析歷史各期的變動，以便於對企業償債能力的變動趨勢做出判斷。有利於吸取歷史的經驗和教訓、發現問題、改善企業的償債能力。短期償債能力的歷史比較分析採用的比較標準是過去某一時點的短期償債能力的實際指標值。

　　這種比較分析對評價企業自身償債能力是很有益的。比較標準可以是企業歷史最好水平，也可以是企業正常經營條件下的實際值。在分析時，經常採用與上年實際指標進行對比。此時，把上年實際指標值作為歷史標準。分析方法與流動比率的同業比較分析是相同的。

　　以A企業2007和2006年資料為例，說明歷史比較分析的過程。該企業實際指標值，見表1：

　　分析如下：

　　1、流動比率分析。從表1可以看出，該企業流動比率實際值高於上年實際值，說明該企業的短期償債能力比上年提高了，但差距不大。為進一步掌握流動比率的質量，應分析流動資產的流動性強弱，主要是應收賬款和存貨的流動性。

　　2、應收賬款和存貨的流動性分析。從表2可以看出，該企業應收賬款周轉率低於上年值，存貨周轉率比上年有所提高。說明該企業應收賬款存在問題。

　　3、速動比率分析。為進一步評價企業償債能力，要比較速動比率。A企業本年速動比率低於上年實際值，通過表1可以看出本年應收賬款周轉率低於上年值。可見，是應收賬款的問題。

　　4、現金比率分析。在分析了速動比率低的原因之後，應進一步計算現金比率。A企業的本年現金比率只相當於上年實際值的三分之一，說明企業用現金償還短期債務的能力大幅降低。主要是企業現金資產存量大幅降低。

　　通過上述分析，可以得出結論，A企業主要問題出在應收賬款，其占用過大、周轉速度慢是主要矛盾，應重點進行深入分析。如進行應收賬款賬齡分析，判斷應收賬款的質量。

　　採用歷史比較分析的優點：

　　1、比較基礎可靠，歷史指標是企業曾經達到的水平，通過比較，可以觀察企業償債能力的變動趨勢；

　　2、具有較強的可比性，便於找出問題。

　　歷史比較分析的缺點：

　　1、歷史指標只能代表過去的實際水平，不能代表合理水平。因此，歷史比較分析主要通過比較，揭示差異，分析原因，推斷趨勢；

　　2、經營環境變動後，也會減弱歷史比較的可比性。