倉位管理

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什麼是倉位管理

  倉位管理是指根據個股機會好壞和大盤環境決定動用倉位的大小。

倉位管理的內容

  倉位管理不涉及選股選時技術,甚至有倉位管理專家試驗過,通過拋硬幣決定做多還是做空,在這樣的隨機決策下,依托好的倉位管理技術依舊可以賺到錢。

  • 漏斗型倉位管理法

  初始進場資金量比較小,倉位比較輕,如果行情按相反方向運行,後市逐步加倉,進而攤薄成本,加倉比例越來越大。這種方法,倉位控制呈下方小、上方大的一種形態,很像一個漏斗,所以,可以稱為漏斗形的倉位管理方法。

  1. 優點:初始風險比較小,在不爆倉的情況下,漏斗越高,盈利越可觀。
  2. 缺點:這種方法建立在後市走勢和判斷一致的前提下,如果方向判斷錯誤,或者方向的走勢不能越過總成本位,將陷於無法獲利出局的局面。一般情況下,此時倉位會比較重,可用資金比較少,資金周轉會出現困境。在這種倉位管理方式下,越是反向波動,持倉量就越大,承擔的風險會越高,當反向波動幅度達到一定程度時,必然導致全倉持有,而此時,只要方向再向相反方向波動很小的幅度,就會導致爆倉。
  • 矩形倉位管理法

  初始進場的資金量,占總資金的固定比例,如果行情按相反反向發展,以後逐步加倉,降低成本,加倉都遵循這個固定比例,形態像一個矩形,可以稱為矩形倉位管理方法。

  1. 優點:每次只增加一定比例的倉位,持倉成本逐步抬高,對風險進行平均分攤,平均化管理。在持倉可以控制,後市方向和判斷一致的情況下,會獲得豐厚的收益
  2. 缺點:初始階段,平均成本抬高較快,容易很快陷入被動局面,價格不能越過盈虧平衡點,處於被套局面。同漏斗形方法一樣,越是反向變動,持倉量就越大,當達到一定程度,必然全倉持有,而價格只要向反方向變動少許,就會導致爆倉。
  • 金字塔形倉位管理法

  初始進場的資金量比較大,後市如果行情按相反方向運行,則不再加倉,如果方向一致,逐步加倉,加倉比例越來越小。倉位控制呈下方大,上方小的形態,像一個金字塔,所以叫金字塔形的倉位管理方法。

  1. 優點:按照報酬率進行倉位控制,勝率越高動用的倉位就越高。利用趨勢的持續性來增加倉位。在趨勢中,會獲得很高的收益,風險率較低。
  2. 缺點:在震蕩市中,較難獲得收益。初始倉位較重,對於第一次入場的要求比較高。

  漏斗形倉位管理法和矩形倉位管理方法,是在第一次入場之後,行情按相反方向運行,但仍確信後期走勢會按照自己的判斷運行,進行倉位管理。金字塔形倉位管理方法是在進場後,若行情按相反方向運行,則不進行加倉操作,如果到達止損,則進行止損。前兩種方法屬於逆市操作方法,後者則是順勢操作方法。

  漏斗形倉位管理法和矩形倉位管理方法,正確的前提是,後市行情按照預判的走勢進行,而且倉位越來越重,在沒有爆倉的情況下,可以獲得盈利,對於投資者來說,風險更大。金字塔形倉位管理方法,至多是損失第一次入場資金的一定虧損比例,而不是全部資金的風險,所以,金字塔形倉位管理方法承擔的風險更小。

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寒曦.

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