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期权定价是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一。第一个完整的期权定价模型由Fisher Black和Myron Scholes创立并于1973年公之于世。B—S期权定价模型发表的时间和芝加哥期权交易所正式挂牌交易标准化期权合约几乎是同时。不久，德克萨斯仪器公司就推出了装有根据这一模型计算期权价值程序的计算器。...>>详细<<

买进看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利。...>>详细<<

买进看跌期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者卖出一定数量的某种特定商品的权利。...>>详细<<

卖出看涨期权是指卖出者获得权利金，若买入看涨期权者执行合约，卖出方必须以特定价格向期权买入方卖出某种特定商品。...>>详细<<

卖出看跌期权是指卖出者获得权利金，若买入看跌期权者执行合约，卖出方必须以特定价格向期权买入方买入某种特定商品。...>>详细<<

保险策略是指通过购买某种金融工具或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体承担。...>>详细<<

差价期权是指买入一个人期权的同时卖出另一个同一种类的期权。所谓的同一种类是指：两个期权要么同为看涨期权，要么同为看跌期权，而且标的物相同。...>>详细<<

混合期权是指投资者同时买进及卖出相同合约价格．相同到期的看涨期权和看跌期权。当投资者预测某商品或资产的未来市场价格将有较大波动。...>>详细<<

股票期权交易是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为代价，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利，超过期限，合约义务自动解除。...>>详细<<

金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。融期权合约实际上是在规定日期或规定期限内按约定价格购买或出售一定数量的某种金融工具的选择权。...>>详细<<

期权合同法是指具有外汇债权或债务的企业 , 通过外汇期权市场进行外汇期权交易以消除或降低外汇风险的做法。它分为进口商买进看涨期权和出口商买进看跌期权...>>详细<<

例如，一美商从英国进口一批货物价值100万英镑，3个月后支付。当时外汇汇率为1英镑＝1.5美元。该美商为了固定进口成本，防止外汇风险，花费2万美元的期权费，用150万美元按1英镑＝1.5美元的协定汇率，买入100万英镑的欧式期权。假定3个月后发生了以下情况：

1、英镑升值，汇率为1英镑＝1.65美元

在这种情况下，如果美商未曾签订期权合同，此时需支付100万×1.65＝165万美元，比原来货价150万美元多支付15万美元。但通过签订期权合同，使得公司免遭巨大损失，15万美元扣除2万美元的期权费后，公司仍可减少13万美元的汇价损失。

2、英镑贬值，汇率为1英镑＝1.4美元

在这种情况下，美商会放弃行使权力，如行使该权力，则美商要支付150美元；而放弃行使权力，只需支付货款140万美元。加上期权费2万美元，较行使期权少支付8万美元。

3、汇率仍维持在原水平，1英镑＝1.5美元

在这种情况下，汇率仍维持在原水平，美商没有产生损失或收益，仅以2万美元的期权费为代价来减少或避免风险，固定进口成本。...>>详细<<