风险容忍度

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风险容忍度(Risk Tolerance)

目录

什么是风险容忍度

  风险容忍度也叫风险忍耐度。是指在企业目标实现过程中对差异的可接受程度,是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。

  风险容忍度较大,说明企业承受风险的能力较强,在容忍度范围内的小风险可以采取通常日常应对措施。内部审计人员可以根据本企业的经营环境、经营规范、资本结构等确定风险容忍度,在风险事件来临时采取不同的措施加以应对。在市场环境下,企业会面临各种风险。内部审计人员应结合企业内外环境,找出所有会给企业带来威胁的风险,并从中确定几个最主要的风险。再对这几个关键风险进行容忍度的量化分析,确定可以接受的风险范围。

风险容忍度的分类

  在实践中,金融机构依据风险容忍度通常被分为三类:

  • 温和的风险承担者
  • 保守的风险承担者

风险容忍度管理的基本原则[1]

  1.风险偏好由董事会负责决策 这是由公司治理结构现代公司制度决定的。董事会作为全体股东的代表和银行安全的最终责任者 要根据银行的经营状况和发展要求.确定统一的风险偏好.而后建立起一套清晰、完整的风险容忍度体系,并不断加以完善 使之对风险管理工作起到有效的引领作用。

  2.风险容忍度应在风险偏好的指导下 由高管层根据业务发展的实际情况研究制定 并报董事会审批。风险容忍度体系的设计应力求科学、严谨 涵盖所有业务单元风险敞口,并与风险偏好、银行发展战略保持一致。

  3.风险容忍度的确定需要有定量化的分析支持。真实、可靠的数据和模型是做出正确决策的前提。在这方面 我国商业银行还需要进一步加强。如果风险计量不够准确、风险管理不够规范、内部控制不够标准 那么就算设定了风险容忍度 也不能达到严格有效的执行。

  4.风险偏好定位于战略层面之上 所以应具备较强的稳定性和一贯性。许多先进银行多年坚持一致的风险偏好 从而形成了特有的经营风格管理文化 对市场信誉和品牌价值起到了提升作用。相比之下 风险容忍度只须保持相对稳定 可根据市场环境和经营状况的变化 作出相应调整。而基于风险容忍度确定的风险限额应具备较强的灵活性。风险偏好一般2—3年重检一次.风险容忍度每年重检.而风险限额在年初确定后可根据实际情况在年内做必要的调整。

  5.为有效贯彻风险偏好和风险容忍度,银行要确立一套有效的风险管理制度和管理机制。风险容忍度体系涵盖了银行的方方面面,上至治理结构、发展战略经营计划 下至具体的金融产品、业务单位和控制指标 所以必须依靠一套完整的风险管理体系来推动和实施。从这个意义上讲.推行风险容忍度管理能够促进银行更加有效地提升风险管理水平。

风险容忍度与风险偏好的关系

  尽管风险容忍度与风险偏好有密切的联系,但是两者说明的是完全不同的问题。风险偏好说明的是人们在承担风险时获得效用的状况,获得正效用的是风险爱好者,正效用越大对风险越爱好,获得负效用的是风险厌恶者,负效应越大对风险越厌恶。风险忍耐度说明的是风险承担者,尤其是作为风险厌恶者的投资者对风险的忍耐程度,它实际上描述的是投资者对风险承担的意愿和能力,本身并不直接说明对风险爱好或厌恶的程度,因为决定投资者风险忍耐度的因素除了主观的风险偏好因素(即投资者的风险厌恶程度)以外,还有一些决定投资者风险承担能力的客观因素,主要是资本金规模和管理风险的能力。因此,激进投资者风险胃口大,风险忍耐度高,并不意味着该投资者爱好风险,相反,作为投资者,其风险偏好只能是风险厌恶,从而要求投资具有风险溢价来补偿承担风险带来的负效用

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参考文献

  1. 武剑.论商业银行风险容忍度管理[J].新金融-2008年5期
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