预付税款券

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预付税款券(advance tax bill)

　　预付税款券是是指为了吸收企业准备用于纳税而储存的资金的一种临时性的短期公债。

　　发行这种债券的目的是吸收企业准备用于纳税而储存的资金。这是因为，各国政府的所得税大多实行分季征收、年终汇算清缴的办法，如美国的联邦所得税即是一年征收4次。这种集中纳税的管理制度要求企业必须在规定的期限内足额缴纳税款，尽管有利于征管，但也存在一些弊端。对于一些规模较大的企业，由于应税金额大，日常流动资金不能满足纳税需要，常常需要提前将税款准备好。但这部分资金如果闲置不用，不能生息，对企业便是一种损失。即使存人银行，因存款利息远低于其他投资收益，对企业也是不合算的。从政府方面看，让企业的税款能较均匀地流人国库，使政府在税收淡季也可收入一部分资金，到了纳税旺季，还可避免集中在一个时间纳税，过度收缩市场信用，无论从政府财政本身还是从整个国民经济着眼，都是有利的。而预付税款券正是为解决这个问题而设计的。

　　预付税款券与国库券有许多相似之处。它的期限也是短的几个月，最长不超过1年，而且，同样是按票面额打折发行，预扣利息。它的特点在于，其认购者主要是一些大型企业，债券到期日通常为各种重要税收的缴纳日期。所以，企业可在税收淡季为储存纳税资金而事先以折扣价购人这种债券。到税收旺季，即所得税集中缴纳之时，再用这种债券按票面额抵付税款。比如，某企业应于6月底缴纳税款300万美元。为确保税款及时足额缴纳，该企业于3月底以97万美元购人100万美元3个月期的预付税款券，再于4月底以98万美元购入100万美元2个月期的预付税款券。到纳税日，该企业只需再缴纳100万美元税款即可。这样看来，预付税款券不仅可确保税款及时足额缴纳，还因为利息通常要高于银行存款利息，因而可减少企业因资金闲置所造成的损失。另一方面，预付税款券也有助于实现政府税收的均匀入库，使税收淡季不“淡”，旺季不“旺”。

　　预付税款券与国库券相比，二者的相同之处在于都是短期公债，都以贴现方式发行，都具有良好的市场流动性。二者的不同之处在于：国库券对宏观经济有需求管理之效；而预付税款券尽管本身也具有良好的流动性，但其目的是满足纳税需要而不是作为流动性资产，纳税企业(或银行)很少频繁买卖，因而它的发行一般不会引起银行信用的扩张，对经济的扩张效应要大大小于国库券。