银行体系关键论
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银行体系关键论(Significant Banking Theory)
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什么是银行体系关键论[1]
银行体系关键论是托宾1981年提出的。该理沦认为,银行体系在金融危机中起关键作用。
银行体系关键论的作用过程[1]
银行体系关键论其作用过程是:企业过度负债,银行风险增大,银行贷款管理从严,企业投资减少,经济发展减缓;企业被迫出售资产以清偿债务,资产价格急剧下降,资产缩水,债务链条断裂,出现连锁反应,银行业危机发生。在这个过程中,银行是关键。只要银行能继续放贷,企业的资金链就不会断裂,危机就不会发生。而在经济繁荣、企业过度负债的状况下,银行为了控制风险,必然提高利率减少贷款。因此,托宾强调了银行体系在金融危机中起关键作用,实际上他强调了金融危机的货币因素。这里包括货币的供给和最后贷款人问题,即在发生金融危机的情况下,要增加货币供给,有最后贷款人出来缓解危机。
银行体系关键论的核心思想[2]
诺贝尔经济学得主托宾1981年提出了银行体系关键论。这一理论的核心思想是:银行体系在金融危机中起着关键作用。托宾认为,在过度负债状态下,如果银行能提供贷款,就可以避免债务一通货紧缩过程。但在过度负债的经济状态下,经济、金融扩张中积累起来的风险增大并显露出来,银行可能遭受贷款损失,甚至破产,所以,银行为了控制风险,必然不愿提供贷款,甚至提高利率、减少贷款。银行的这种行为会使企业投资减少,或引起企业破产,从而直接影响经济发展,或者使企业被迫出售资产以清偿债务,造成资产价格急剧下降。这种状况会引起极大的连锁反应,震动也极强烈,使本来已经脆弱的金融体系崩溃。