金融套利行为

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　　金融套利行为是指企业或个人投资者利用金融市场运行过程中，产生的不均衡状态或异常状况来获取利益的行为。

　　金融套利行为受到两个方面因素的影响：

　　一是经济的发展。金融套利行为的产生，是以市场不均衡发展为背景，因此金融套利行为受到市场的影响很大。市场经济的发展是否处在平衡的状态，是决定套利行为是否产生的主要因素。在不同的发展时期，金融市场也呈现出不同的特点，而每个经济体之问的流动也为金融套利行为提供了资金。市场交易数量的增加使得影响市场的因素也不断增多，金融套利行为也因此获得更多的利用机会。

　　二是科学技术的发展。科学技术的发展为现代社会和经济的发展提供了更多便利的工具，尤其是计算机和信息技术的应用，改变了人们生活和生产的方式，也为金融套利行为创造了更多的技术手段。通过计算机网路技术的应用，帮助投资者陕速、准确的获取所需要的金融信息，同时也可以对获取的信息进行分析和评价，从而为投资者提供有价值的依据。

　　在传统的计划经济中，金融套利行为并不存在。它必须依靠金融市场。随着自由经济的诞生和发展，该行为的发展空间随之增大。投资者所需的实际成本不高，甚至为零，更使得套利行为被更多人所熟知。在金融经济中，对套利行为划分有不同的标准，通常情况下，是根据时间、空间和商品本身来对其进行划分的。其主要类型可以归为三类。

　　1．跨期套利

　　在不同的时间段，金融经济中的交易商品会出现不同程度的价格波动。套利者充分利用这一特殊情况而展开跨期套利，对于低价格的商品及时购买，对于价钱高的商品及时抛出，从而获取其中的差价。商品出现价格波动的情况是非正常的。此外，跨期套利还表现为高息放贷，还有低息融资。这是金融企业在融资优势的基础上展开的套利行为，从而获得经济利润。

　　2．跨市套利

　　空间位置发生转变，商品价格同样会发生很大的变化。每个地区的外部环境是有差异的，金融市场接受的政策法规表现出不同，市场制度也不同，这些都会直接导致商品价格千差万别，有高有低。套利者利用该现象进行获利，实现不同空间内的跨市套利行为。比如把某地区的热销产品带到需求量大的地方进行高价出售。

　　3．跨商品套利

　　该套利行为更加特殊化，需要更好的先决条件，要对商品进行正确选择。在多种商品中，可能存在一定的内在联系。套利者对商品之间的相互关系进行了解从而利用它们之间的联系来实现获利。比如灯泡和蜡烛，当停电时，蜡烛的销量就会急剧增大。这就是所谓的跨商品套利。

　　1.对金融市场的影响

　　金融套利行为的产生是在市场经济信息不平衡的状态下产生的，也就是说，如果市场处于平衡状态是不会出现套利行为。在市场经济条件下，金融市场的资源配置会出现不协调状态，如果金融市场出现供不应求现象，金融套利行为就会对投资者发挥一定的引导作用，对不平衡的现象进行分析，促进市场资源合理化配置，引导投资者获得丰厚受益，这也有利于促进金融市场的平衡。如果没有套利行为对投资者进行引导，投资者就无法掌握市场内部情况，可能做出错误的决策，导致市场失衡现象更严重。

　　2.对金融制度的影响

　　金融套利行为对于金融制度的约束，有着一定的突破。金融套利行为的产生以自由市场的发展为背景，因此可以说，金融套利行为在一定程度上突破了金融制度的约束，尤其是在金融制度的监管方面，对于套利行为的监管无法投入更多的精力，这也使得对套利行为的监管力度弱化，为金融市场的发展创造了空间。

　　3.金融套利促使金融监管的改革

　　金融套利行为的出现，也体现出当前我国在金融监管机制方面的不完善。由于金融监管制度在某些方面不能对金融套利行全面监管，所以也暴露出了金融监管制度中存在的弊端。金融套利行为虽然在某些方面与金融市场的发展有一定的关系，但是如果不能对金融套利行为进行有效监控，就会导致其他与金融套利行为相关的自由市场的产物日渐增多，这对于金融市场的健康发展，将会产生严重的影响。因此也可以说，金融套利行为的出现也促进了金融监管改革的推进，也促进了自由市场的规范化发展。

　　1.加强金融市场的建设，保证金融市场的完整性

　　完善的金融市场是套利行为健康发展的基础，因此，要促进套利行为的有效性，必须要加强对金融市场的建设，加强基础设施建设，根据金融市场的交易发展形势，对原有的网络信息系统进行更新与完善，只有高效的市场网络系统，才能减少交易的时滞，降低投资者的交易成本。

　　2.促进金融法规的完善

　　从当前金融套利行为的发展可以获得相应的市场信息，如果能够将这些市场信息应用到制度建设中，便能够有效加强对金融套利行为的控制。通过对信息的分析和评价，逐渐降低金融管理制度对套利行为的管制。通过金融法规的建设，能够在促进金融市场稳定发展的基础上，加强对金融信息和流动资金的管理，从而促进市场机制作用的充分发挥。另外，加强金融法规的完善也有利于打击不法的金融套利行为和金融犯罪行为，维护金融市场健康发展。

　　3.加强市场主体建设

　　当前，我国的金融市场处在半竞争、半垄断的状态，在这种发展模式下，很多股份制企业与金融机构获得了更大的发展空间，而银行在金融体系中的垄断地位也促进了金融市场竞争的日渐激烈，对于非公有制银行的发展产生了一定的影响，因此，需要对非公职银行实施一些积极的鼓励政策，将银行在市场中的垄断地位弱化，才能促进现代金融制度的完善，促进金融市场的健康发展。

　　4.控制金融套利行为带来的负面影响

　　一方面，要对套利行为的宏观价格进行控制。通过对经济结构调整、汇率变化等信息进行收集与管理，加强对短期投资成本的控制，同时对资金的流动情况进行实时监管，预防经济泡沫。与此同时，要加强风险防范预警机制的建设，当经济出现不平衡的状态时，给予足够的关注，降低风险作用。另一方面，要促进金融监管机制的建设，加大金融监管力度。国内外对于金融套利行为与监管机制之间的协调都给予足够的重视，这样能有效地避免金融违法犯罪行为的发生。我国金融制度的整体建设都需要进行全面的完善，避免金融套利行为的盲目性，通过制度的建设加强对套利行为的监管，注重不同管理结构之间的协调发展，实现跨地区的套利行为监控，促进制度的透明化和清晰化，提高监管制度的可行性，将金融套利行为的负面影响降到最低，保证套利行为的规范化。