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蒙牛收购雅士利

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目录

事件概述

  2013年6月13日,雅士利和蒙牛均自13日13时左右起临时停牌,引发蒙牛收购雅士利的传闻。18日工信部消费品工业司司长王黎明证实,经过数月的谈判蒙牛乳业已在17日与雅士利签订收购协议。同日,雅士利和蒙牛联合宣布,双方已与雅士利国际控股股东张氏国际、二股东CA Dairy Holdings(凯雷亚洲基金全资子公司)达成要约收购协议,收购资金超过110亿港元。这一举动不但意味着蒙牛获得了雅士利和施恩两个奶粉品牌,奶粉收入一下狂增逾30亿元,也意味着国产奶粉进入伊利、蒙牛“两分天下”的时代。

事件发展

  2013年6月13日中午,雅士利国际(01230.HK)和蒙牛乳业(02319.HK)双双在港交所发布停牌公告,均自13日13时左右起临时停牌,但均未公告停牌原因。随后两公司再度发布停牌公告,均表示停牌以待发布有关内幕消息的公告。[1]

  2013年6月18日,工信部消费品工业司司长王黎明证实,经过数月的谈判,蒙牛乳业已在17日与雅士利签订收购协议,将在18日正式公告。[2]

  2013年6月18日下午,此前双双停牌的蒙牛乳业与雅士利联合宣布,蒙牛乳业向雅士利所有股东发出要约收购,并获得控股股东和第二大股东接受要约的承诺,承诺出售合计约75.3%的股权。此次交易的最大现金量将超过124亿港元(合人民币约98亿元),同时,这也是迄今为止中国乳业最大规模的一次并购。[3]

  2013年7月16日,蒙牛乳业的股东大会表决通过了收购雅士利国际的议案[4]

事件背景

  5月31日,国务院召开常务会议,提出按照药品管理办法监管婴幼儿奶粉质量,即GMP改造。工信部也发布《提高乳粉质量水平 提振社会消费信心行动方案》,这份被简称为“双提”的行动方案,第一步行动就是从6月到8月,针对婴幼儿乳粉企业进行质量安全检查

  工信部消费品工业司副巡视员透露,接下来政府对于奶粉行业的主要工作之一是鼓励企业兼并重组,“目前我们正在抓紧研究制订兼并重组工作的实施方案。企业兼并重组工作将以提高婴幼儿配方奶粉的质量安全水平为核心,以推动产业规范化、规模化、现代化发展为标准,以婴幼儿配方乳粉生产,贯彻实施G M P管理为手段,充分发挥企业主体作用,运用发挥市场机制作用,注重发挥政府引导作用,围绕质量提升、品牌集中、资源整合、管理集约、竞争力强、效益提高做文章。[5]

蒙牛收购的筹资方式

  蒙牛方面强调,此次收购独家投资,不会引入合作伙伴,其并购资金将采用银团贷款的方式,不考虑增发。蒙牛方面还对南都记者透露,此次贷款获得了“非常优惠的贷款利率”,但并未透露具体的数字。[5]

雅士利管理层布局[4]

  蒙牛总裁孙伊萍出任雅士利董事会主席,此外来自中粮集团或者蒙牛的丁圣、吴景水、李东明等人进入雅士利董事会。

蒙牛奶粉未来发展[5]

  “原有团队有丰富的奶粉生产和销售经验,计划在未来将继续保留原有的团队。蒙牛将通过董事会进行管理,保留雅士利独立运营的现状。

  爱氏晨曦、欧氏蒙牛与雅士利、施恩产品针对的消费群体、区域渠道有所不同,市场定位差异化,将来三个品牌的市场发展主要是通过差异化来实现的。未来蒙牛的奶粉业务将并入到雅士利的奶粉业务,奶粉业务将由雅士利的平台来统一操作,未来还将通过引进国际产业合作伙伴,让雅士利向更加国际化的奶粉企业晋级。并购后奶粉业务收入占比将上升,预计达到集团收入的10%;税后净利润占比将达到25%。

雅士利2013年中期业绩[6]

  8月6日电 雅士利国际(01230.HK)发布2013年中期业绩,业绩显示,截至2013年6月底,雅士利国际上半年营业额21.53亿人民币,比去年同期增长27.5%,超过中国奶粉行业同期10%的增速,已迫近去年全年营业额的60%;纯利2.94亿人民币,比去年同期增长34.1%,每股盈利8.3分。

蒙牛重组步伐

  • 2013年5月20日,中国最大的粮油食品企业中粮集团法国达能签署协议。根据协议,中粮和达能将合作成立一家合资公司,中粮同意向该合资公司转让中国蒙牛股份。新成立的合资公司中粮将占股51%,达能占股49%。转股交易完成后,中粮仍是蒙牛乳业的最大单一股东。达能通过合资公司在蒙牛乳业的首期持股约为4%,成为蒙牛的战略股东,并计划将来根据市场进展增持蒙牛的股份。
  • 2013年5月8日,中国蒙牛乳业有限公司和中国现代牧业控股有限公司宣布,蒙牛增持其在现代牧业中的股份比例,从原有1%增至28%,从而成为其最大单一股东。
  • 2012年6月15日,蒙牛乳业与丹麦乳品企业爱氏晨曦签署战略合作协议,后者通过收购私募股权基金所持股份,以22亿港元入股蒙牛,持股约5.9%,成为继中粮之后的第二大战略股东。

参考文献

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评论(共7条)

提示:评论内容为网友针对条目"蒙牛收购雅士利"展开的讨论,与本站观点立场无关。
218.83.247.* 在 2013年6月21日 15:42 发表

已經不喝蒙牛好多年了~

回复评论
123.139.131.* 在 2013年6月21日 16:38 发表

218.83.247.* 在 2013年6月21日 15:42 发表

已經不喝蒙牛好多年了~

赞!~

回复评论
61.141.83.* 在 2013年6月24日 09:11 发表

记不起,上次和蒙牛是什么时候的事情了。

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211.101.35.* 在 2013年7月1日 17:41 发表

绕了一圈便宜给达能了?牛根生太冤了吧。

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219.159.7.* 在 2013年7月16日 12:59 发表

蒙牛已不是那个蒙牛,一个民族品牌就这样消失了,令人唏嘘

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kaison song (Talk | 贡献) 在 2013年8月1日 12:06 发表

这就是中国本土企业不能做成100年老字号的证明。

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119.1.96.* 在 2013年8月6日 20:55 发表

名字没有取好。雅士利 太视利了。办法啊。

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