法国燃气苏伊士集团

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2008年7月16日，法国两家能源巨头法国苏伊士集团（Suez）与法国燃气集团(Gaz de France，简称GDF)两大集团正式宣布联合，世界级能源巨头——苏伊士环能集团（GDF Suez）正式诞生。

　　2008年7月16日，法国两家能源巨头法国苏伊士集团（Suez）与法国燃气集团(Gaz de France，GDF)两大集团正式宣布联合，世界级能源巨头——苏伊士环能集团（GDF Suez）正式诞生。

　　苏伊士环能集团的诞生，也是近20年来，法国打造的一起最大宗企业合并案。新成立的苏伊士环能集团已于7月22日零点在欧洲证券交易所正式上市。

　　法国燃气公司和苏伊士公司合并后，双方的股票均将在巴黎股市摘牌，7月21日成为两只股票的最后交易日。22日上市的苏伊士环能集团股票自动入选巴黎CAC40股指，该股指也将暂时变身为巴黎CAC39股指。

　　按照双方原定合并计划，苏伊士环能集团22日上市的股票总数约为21.9亿股。同时，法国燃气公司股票21日的收盘价将成为其22日上市的参考价。燃气公司股票21日报收于43.76欧元，而在当天苏伊士环能集团收盘价为每股42欧元，比原法国燃气集团前一个交易日收盘价下跌4％。按此新价格计算，合并后的新公司市值约为920亿欧元，为全球第三大电力和燃气公司以及法国第二大公用事业公司。

　　2006年2月，意大利国家电力公司宣布有意收购苏伊士公司。这一举动引发法国政府关注，担心法国“明星企业”落入外国公司之手。

　　时任法国总理多米尼克·德维尔潘随即提出建议：法国燃气公司和苏伊士公司合并组成“巨型”能源企业，让意大利国家电力公司没有机会“下手”，这一计划受到法国燃气集团和苏伊士集团欢迎。此前，法国政府拥有法国燃气集团80％的股份，但根据有关规定，政府股份必须减持至70％以下。合并计划提出之后，多方表示不同意见，其中既有对于这一新的能源“巨无霸”诞生将减少竞争、导致垄断的质疑，也有对合并后工作岗位减少的忧虑，更有合并双方巨大利益分歧，因此一直悬而未决。

　　法国燃气职工曾为反对合并而上街示威。工会等有关方面担心法国燃气私有化之后，燃气价格将会上涨，因此也表示反对。这在很大程度上也令计划一再推迟。此后，法国总统萨科齐对苏伊士集团频频施压，这个旷日持久的合并计划才在2007年9月最终达成一致。

　　按照合并协议，苏伊士集团应以每22股苏伊士股份兑换21股法国燃气股份，由此苏伊士集团持有新公司55％股份，法国燃气则持有45％。苏伊士集团还将全资子公司苏伊士环境分拆，并把苏伊士环境65％的股份再分配给苏伊士集团股东，另35％股份则由法国燃气·苏伊士集团持有。据介绍，这是因为苏伊士集团估值高于法国燃气，拆分后两公司便可达成均衡，便于实施合并。

　　苏伊士环境专注于水务和废物处理等环境治理业务。起初，苏伊士集团并不愿意实施拆分。但由于政府的压力，且出于今后发展战略的全面考量，最终决定促成此事。

　　在苏伊士环境重新分配的65％股份当中，12％由苏伊士集团大股东持有，3％为职工持股，另外还有50％为小股东、小型机构投资者持有。苏伊士环境执行委员、项目投资主管白潇客（Jacques Blein）介绍，公司的考虑是，真正上市交易的股份将为后者，即50％为小股东和小型机构投资者持有的股份。根据有关协议，苏伊士环能集团所持有的35％股份和大股东所持有的12％股份将有三年的禁售期，而禁售期结束后的两年，如上述持股人出售股份，则必须相互出售，如此便可保证公司的稳定性。7月16日，法国燃气和苏伊士集团的股东批准了合并计划。

　　7月22日，首席执行官热拉尔·梅斯特拉莱（Gerard Mestrallet）表示，考虑到能源价格上涨，法国政府将决定是否要对法国百姓提高燃气价格。他同时也对《财经》记者表示，合并将令新企业的能源供应更加多元化，在当前能源上涨的背景下，企业首要的工作是保证能源供应。

　　美联社报道，标准普尔将合并后的苏伊士环能集团的长短期企业债信评级，从之前给予法国燃气集团的AA-/A-1+降为A/A-1。

　　和市场略呈负面的反应相对，同日上市的苏伊士环境集团开局则呈现不同的形势。据苏伊士环境披露，该公司2007年营业额为12亿欧元，全球员工约为62000人。根据股东权益计算每股净资产约为8.6欧元。公司之前确定的发行价为14欧元，一开市股价便冲高至17欧元，超过欧交所规定的20％上涨限额，按欧交所规则，需向下调整后继续交易。

　　舒赛德表示，分拆上市后，将努力在四年内成为全球最大的环境服务企业。他还表示，公司最近几年并无融资需求，目前企业面临的重要挑战是市场竞争。

　　2009年10月，苏伊士环能集团表示，希望扩大其在南美秘鲁业务，计划在该国再投资5亿美元（合3.34亿欧元）发展电力项目，以满足秘鲁市场不断增长的需求，集团通过其在秘鲁的子公司Enersur投资扩建位于首都利马南部的煤气发电厂和在安第斯山脉北部建设一座水利发电站。报道说，近三年来秘鲁电力需求增长强劲，已超过现有的供电能力，首都利马今年三月份以来已遭遇两次拉闸断电。^[2]