现金冗余
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在日常经营过程中，企业一方面会有使用现金购买原材料、股票、债券，支付股利和偿还债务本息等现金支出行为；另一方面，也会有销售商品，分得股利、股息和举借外债等现金流入行为。在较短时间内，现金支出流和收入流一般是不平衡的。当现金流入超过现金流出时，就形成了现金冗余。现金冗余并不是越多越好。
企业产生的现金冗余可以划分为几个不同部分加以管理，根据现金属性的不同可以将企业的资金分为交易性资金、预防性资金和投资性资金。
交易性资金是企业为满足日常业务正常进行而持有的资金。这种支出需要是企业可以控制的，能够预期到的，如企业每季的股利支付和税收支付、即将到期的贷款和利息支付等。由于这部分支出需求需要企业到期支付，有明确的支付期限，因此对这部分冗余资金进行管理时，要在保证到期能够变现的基础上，重点考虑收益性。政府债券、大额可转让定期存单、商业票据、回购协议、银行承兑汇票和资本市场优先股都是值得考虑的投资工具。
预防性资金是企业为预防发生意想不到的临时性支出而持有的一部分资金。现金流的不确定性越大，持有的预防性资金的数额也就越大；反之，企业现金流量的可预测性强，持有的预防性资金的数额则可以小些。另外，企业的借款能力也是影响持有的预防性资金数额大小的重要因素。如果企业的借款能力强，则可以减少持有的预防性资金的数额；反之，则要扩大预防性资金的持有数额。由于这部分现金支出的需求具有不可预测性的特点，因此对这部分冗余资金管理时，首先要考虑其流动性，要保证随时能够变现，用于支付。政府短期债券是安全性最好、流动性最强的货币市场工具，因此它成为了企业作为预防性资金的首选目标。此外，期限短、质量高的回购协议也是可选对象。
投资性资金是企业为了获得较高的回报而进行的，购买有价证券等的短期投资性活动而持有的一部分资金。这部分资金同预防性资金一样，没有明确的现金支出日期，从而也就没有迅速转化为现金的迫切需要，因此收益性是对这部分资金进行管理的最重要的因素。一般来说，投资于期限较长、风险较高而且流动性较低的证券上，可获得较高收益。
