法兰克福金融市场

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法兰克福金融市场(Frankfurt finance market)

目录

法兰克福金融市场概述

  德国是金融中心,国际主要金融市场之一。早在1180年,作为“帝国城市”,法兰克福就拥有铸币权。1402年开设了第一家货币兑换所。1585年成立了证券交易所。19世纪初,仅有4万人口的法兰克福就有银行近百家,其中几家银行的老名称迄今沿用,如贝特曼银行豪克银行梅茨勒银行等。1820年,法兰克福首次出现股票交易。1862年成立的法兰克福抵押银行是第一家以股份有限公司形式注册的企业。1948年,法兰克福市被选作中央银行——德意志州银行的所在地。该行拥有货币发行权,并负责制订、推行统一的货币和信贷政策,为后来法兰克福发展成金融中心奠定了基础。1957年,根据《德意志联邦银行法》建立了德意志联邦银行,即联邦德国的中央银行,总行地址仍设在法兰克福。各类金融机构为加强与中央银行的联系,纷纷设在法兰克福,使这里银行云集。

法兰克福金融市场的金融机构

  设在法兰克福的德国各种类型的信贷机构,包括官方机构、地方银行、合作银行、大银行、特殊专业信贷机构和金融投资公司等共有 147家。官方机构中,除联邦银行外,战后负责调拨马歇尔计划资金的复兴信贷银行,联邦铁道局的德意志交通信贷银行,联邦邮政局州一级的邮政支票局,均设在法兰克福。联邦银行是一个独立于政府的机构,行长由联邦总统任命,任期8年。联邦银行的主要职能是保持货币稳定,防止物价过分波动。负责发行货币,执行贴现、信贷与公开市场政策,制定最低储备政策,负责联邦及州政府的流动资金的收支工作。对商业银行进行指导、检查、监督,并是商业银行的最后放款人。

  德国储蓄银行总行设在法兰克福。储蓄银行战后是由州政府管辖的国营机构,在全国设有595个分支机构。合作银行总行也设在法兰克福。合作中心银行共9家,信用合作社2260家。联邦德国的私营大商业银行的总行也都设在法兰克福。

  法兰克福是抵押放款业务的中心,历史悠久的法兰克福抵押银行、莱茵抵押银行和德意志抵押银行都设在法兰克福。

  设在法兰克福的有代表性的特殊信贷机构有:出口信贷有限公司,主要提供中、长期的出口资金融通;私人贴现股份公司,根据私人市场贴现率给商业票据提供贴现服务;农业证券银行,主要为农、林、渔及食品行业提供中期和长期贷款,也为官方储粮提供短期资金

  此外,德国的几百家金融投资公司,约3/4集中在法兰克福。它们投资于股票、债券(包括国际证券)和房地产,形成一股不可忽视的金融力量。

  德国是一个实行开放性经济的国家,对外贸易总额约等于国民生产总值的一半。70年代后德国马克逐渐发展成为仅次于美元的国际货币。汇率一直坚挺。因此,德国的货币市场和资本市场对外国投资者的吸引力愈来愈强。加之法兰克福地理位置优越,交通和通讯发达,具有悠久的金融传统,又是德国中央银行和许多商业银行的所在地,因此自然形成外国银行设立机构的理想地点。世界前25名的大银行中有20家在法兰克福设有分支机构。除商业银行代表处外,还有日本和意大利两国的中央银行代表处。南欧国家银行的代表处除处理银行业务外,还为侨居在德国的本国侨民服务。

法兰克福金融市场的构成

  构成法兰克福国际金融中心的四个金融市场是:法兰克福货币市场法兰克福资本市场法兰克福外汇市场法兰克福黄金市场

法兰克福货币市场

  ①法兰克福货币市场。法兰克福的金融力量形成一个巨大的短期资金借贷的货币市场。其业务主要有银行同业拆借公开市场业务票据贴现、存款及短期贷款等。银行同业拆借业务主要是拆借短期资金。商业银行在联邦银行都开有活期存款帐户,当一家银行从另一家银行借款时,由贷出银行通知联邦银行转帐归还贷出银行。这种业务可使各家银行按照不同的情况随时调整它们存在联邦银行的余额,以维持银行的清偿能力。票据贴现业务指商业银行需要资金时,可持未到期票据到中央银行贴现。私人则可持未到期的票据到商业银行或贴现公司贴现。法兰克福的商业银行是全面性银行,经营各种银行业务,既吸收活期、长期存款,也发放短期贷款。

法兰克福资本市场

  ②法兰克福资本市场。经营中、长期借贷资金,以法兰克福的商业银行法兰克福证券交易所为主。商业银行除发放长期贷款外,还经营发行和买卖有价证券的业务,它们中许多是法兰克福证券交易所的成员。证券交易所成立于16世纪,是当时全国最大的交易所。该所经营有价证券、汇票、各种货币及其他支付手段以及硬币和贵金属的买卖。80年代初,拥有90多家成员银行,其中20多家是外国银行。

  法兰克福证券交易所的结算工作效率很高,原因主要是法兰克福设有直接为证券交易服务的银行,如法兰克福证券储备银行和德意志外国证券储备银行,前者从事有关德国证券的转手、保管和收息工作,后者则负责保管外国证券。

法兰克福外汇市场

  ③法兰克福外汇市场。法兰克福外汇交易所是德国五大外汇交易所之一,因为联邦银行只对法兰克福外汇交易所进行干预,因此该外汇交易所对柏林、杜塞尔多夫、汉堡、慕尼黑的4个交易所起着领头作用。在五大交易所中,法兰克福的外汇交易量约占一半,其中美元交易量最大,其次是瑞士法郎、法国法郎和荷兰盾。

法兰克福黄金市场

  ④法兰克福黄金市场。法兰克福黄金市场是继伦敦黄金市场苏黎世黄金市场巴黎黄金市场之后的欧洲黄金市场,由于政府征收增值税高,业务发展得比较缓慢。

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