指标钝化

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什么是指标钝化

  指标钝化是指技术指标形态发生粘结,导致该指标失去指示意义。

指标钝化的类型

  指标钝化分为高位钝化和低位钝化两种形态。

  1、高位钝化

  指标高位钝化只有市场强势特征明显的情况下才可能形成。以相对强弱指标RSI为例,一般情况下,RSI指标从低位升到高位区并超过80以上,市场已进入超买阶段,随时可能出现回落,是短线卖出的时机了,但有时常出现有些强势股票到高位区以上拒绝回落,仍然稳步盘升。但在这里出现的盘升,股价的上升幅度可能会越来越大,而指标上升的幅度会越来越小。这种情况下,以6天RSI计算公式加以说明。RSI(6)=A/(A+B)*100。在这6天的收盘价中会有正数(比上一天高)和负数(比上一天低)之分,A=6天中正数之和,B=6天中负数之和。A表示6天中股价向上波动的大小,B表示向下波动的大小,A+B表示股价总的波动大小,RSI实际上表示向上波动的幅度占总的波动的百分比。把数字代入公式,可以提出以下结论;随着股价的上升,指标也会随之上升,但指标上升的速度会越来越慢,会形成上升抛物线的形态,这就是指标在高位钝化形成的原因。例如1999年11月17日ST渤化就是指标高位钝化的典型例子。股价于11月17日3.53元起连拉六根小阳线,最高至4.17元,RSI(6)指标已进入80以上超买区,应该说是短线卖出的时机了,事实并非如此,指标随股价继续盘升,股价上升幅度越来越大,RSI指标上升幅度越来越小,形成了上升抛物线状,出现高位钝化。

  2、低位钝化

  与高位钝化相对应,指标的低位钝化发生在市场极端弱势的情况下(注:这里的“弱势”并非指大熊市情况下的单边空头市场),与高位钝化原理相同,只是方向相反,指标止跌或连续下跌(后者也可能被其它技术流派否认为“钝化”,而被称为“假信号”,其本质与钝化无异,只是“下行”的粘结而已)。

指标钝化的运用

  1、一般情况下,只有短线指标会出现钝化,例如RSI指标、KDJ指标威廉指标等。

  2、短线指标出现钝化以后就失去参考价值,投资者就没有必要继续运用它了。在进行操作的时候,可以参考中长线指标进行买卖,例如:动向指标DMI和宝塔线(TWR)。在运用DMI指标时,主要考虑ADX趋势线,当ADX调头向下时,就是卖出时机,只要ADX不调头向下仍可继续持有。同理,在运用TWR指标时,只要TWR不变成阴线可持有,一旦翻阴要迅速出局。

解决指标钝化的方法

  第一种方法是看背离,尤其是指标多次背离;多种指标的背离。当股价的走势与指标的走势方向相反,就是出现背离现象。如果指标在超买超卖区已钝化多日,此时又出现了背离现象,就应该加倍注意。

  第二种方法是加大指标的参数,使指标不过分敏感。

  第三种方法是等指标数值跌回强势区以下再买卖。比如,一个指标在80值以上产生了钝化,那就等它跌破80值或75值以下再卖出股票。有很多严重超买的股票,会在高位强势区域上下俳佪,如果此时卖出股票,投资者就会损失一部分的获利。

  第四种方法是指标与指标之间的结合运用。当RSI、KDJ这些短线指标出现钝化以后就失去参考价值,在实际操作的时候,为了避免失误,投资者可以运用短线指标与中长线指标相结合的方法进行买卖,例如:KDJ指标与MACD指标可以相结合使用。同时,还可以多项指标结合观察,例如:动向指标DMI中ADX线是否调头向下;SAR指标是否翻绿,是否高位转向;OBV有没有大于75度角;PSYVR有没有同步等等。

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