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持仓费用

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出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

持仓费用(Cost of Carry)

目录

[隐藏]

什么是持仓费用

  持仓费用是指持有某种商品一定时间所需要的费用

持仓费用的类型

  一般地持仓费用由三部分组成:

  (一)仓储费用:包括储存货品所需要的费用及保险费用等,比如这些费用是IO,在时点0支付,以WO,T表示(O,T)时段上的仓储费用,则:

  W_{O,T}=I_O(e^{\triangle T})=I_OR^T

  (二)利息费用:是指因持有货品而占用资金利息损失,实际上是一种机会成本。以IntO,T表示(0,T)时段上的利息费用,则:

  IntO,T = SO(RT − 1)

  (三)自然收益:是指在持有期间,货品可能带来的一些收入。如股息债券利息等等。这些收入一俟产生就町带来利息收入。假设在t1日产生d1的收入用GO,T表示在T日所有自然收益的累积值,则:

  CO,T = d1R(Tt1)

  用CO,T表示净累积持仓费用,则:

  CO,T = IntO,T + WO,TGO,T

  具体的持仓费用会因所涉及商品不同而不同。比如,对于金融商品来说,仓储费用WO,T一般是可以忽略不计的,而自然收益一项可能会很重要,整个持仓费用CO,T也因此可能是负值。

持仓费用实例分析[1]

  例6:某交易者借款$301000购买了50吨铜,准备用于3个月后生产铜器。仓储费用共需$8000,要在开始时付清。该交易者用借款支付此费用。借款利率是年率10%,连续复利计算,则利息费用IntO,T是:

  Int_{O,T}=S_O[R_T-1]=$301000[e^{0.1}\times(3/12)]=$7620

  仓储费用WO,T是:

  W_{O,T}=$8000e^{0.1}\times(3/12)=$8203

  因为这批铜器不会有自然收益,所以,GO,T = 0,持仓费用是:

  CO,T = IntO,T + WO,T = $7620 + $8203 = $15823

参考文献

  1. 方建文,李啸尘.国际事务领导全书第4卷国际金融与国际资本市场[M].ISBN:7-80173-045-3/D81-62.国际文化出版公司,2002.02.
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评论(共4条)

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185.31.170.* 在 2018年11月16日 09:33 发表

7620是不是算错了

回复评论
220.196.194.* 在 2021年12月15日 21:58 发表

此处应是等号“=”吧? // −

回复评论
陈cc (Talk | 贡献) 在 2021年12月16日 09:38 发表

220.196.194.* 在 2021年12月15日 21:58 发表

此处应是等号“=”吧? // −

已修改~

回复评论
M id ebbd8779dccbdba14e2876a74d41b0e0 (Talk | 贡献) 在 2023年12月5日 09:22 · 湖南 发表

对于金融商品来说,仓储费用WO,T一般是可以忽略不计的

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