应付票据筹资

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什么是应付票据筹资[1]

  应付票据筹资是指企业将由本企业承兑后的商业汇票交牧款人,换取延期付款而产生的筹资。这种筹资与应付账款筹资十分相似,都是在一定时问内占用供货方的资金。所不同的是,应付账款筹资不需要给供货方规范的银行票据,而商业承兑汇票要给供货方规范的银行票据。就供货方而言,持有商业承兑汇票的风险要低于应付账款的风险。

应付账款筹资的内容

  1.应付账款的实质与特征

  (1)它是一种典型的商业信用形式。买卖双方发生商品交易,买方收到商品后不立即付款,而是延迟一段时间后再付款

  (2)对于买方来说,可利用这种方式促销;对于卖方来说,延期付款则等于用对方的钱购进了商品,减少了企业一定时间的资金需求。

  (3)买卖双方的关系完全由买方的信用来维持。

  2.应付账款的信用条件

  (1)信用期限:允许买方付款的最长期限。

  (2)现金折扣:卖方为了鼓励买方提前还款,而给予买方在价款总额上的优惠,即少付款的百分比。

  (3)折扣期限:卖方允许买方享受现金折扣的期限。折扣期限小于信用期限。

利用应付票据筹资的策略[1]

  利用应付票据筹资的策略主要包括以下方面。

  1.应付票据选择的策略

  所谓应付票据选择的策略,就是根据筹资量和资金成本来选择是使用商业承兑汇票还是银行承兑汇票的策略。一般而言,由于银行承兑汇票存在筹资保证金和手续费,其筹资功能不如商业承兑汇票大。所以,企业以商业汇票进行采购的时候,应尽可能支付商业承兑汇票,以求最大限度地增加筹资量和降低资金成本。

  2.考虑企业的到期支付能力

  企业的到期支付能力,是利用商业承兑汇票筹资所必须重点考虑的问题。因为商业承兑汇票经过转让、贴现、转贴现和再贴现等环节之后,与商业承兑汇票有利害关系的人会逐渐增多,再加上该种交易的后手对前手有债务追索权,如果企业不能按期付款,将会形成一条很长的债务追讨链,对企业的声誉产生极为不利的影响,使企业的信用成本急剧上升,给企业未来筹资带来不可估量的麻烦。因此,只有在企业确认到期付款能力没有问题的条件下,才能使用商业承兑汇票方式筹资。如果不能确保按期付款,那么,用商业承兑汇票筹资就没有用应付账款筹资优。

参考文献

  1. 1.0 1.1 熊楚熊 刘传兴编著.公司中级理财学.清华大学出版社,2005年09月第1版.
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