国际清偿能力

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

国际清偿能力(the ability of international discharging)

目录

国际清偿能力概述

  国际清偿能力则是一国现有的对外清偿能力和可能有的对外清偿能力之和。

  一国直接掌握的在必要时可以用于调节国际收支、清偿国际债务的国际流通资产。包括黄金外汇储备以及按规定限额可以从国际货币基金组织获得的储备资产和特别提款权。国际清偿能力有广义与狭义之分。狭义一般指官方直接掌握的国际储备资产,又称第一线储备;广义则包括一国从国外借入的外汇储备、该国商业银行的短期外汇资产和该国官方或私人拥有的中、长期外汇资产(主要指对外中长期投资),又称第二线储备。目前一般倾向于狭义的解释,将它等同于国际储备资产。

国际清偿能力的衡量标准

  一种观点认为,以黄金外汇储备相当于若干月份的进口额为标准;

  另一种观点认为,以当年应付外债本息占黄金外汇储备的若干百分比为标准。凡符合标准的,皆视为具备正常的国际清偿能力。

  也有经济学家指出,一国国际收支的变化趋势、国内国际经济形势的动向以及一国同国际金融组织信贷关系的变化等,都会影响一国的国际清偿能力,以某种比率或数量作为衡量标准过于简单。还有经济学家认为,如果一国的储备能够应付国际收支恶化时的偿债需要,而不必立即采取限制进口等紧急措施,只在国内采取调整措施即可恢复国际收支的平衡,同时也不影响国家的对外信誉,那么达到这种要求的国家即可视为具备适当的国际清偿能力。因此,储备资产并非越多越好,应在了解本国国际收支情况的基础上,并根据国际金融市场的变化,使一国的储备资产部分或大部分经常参加周转。

国际清偿能力的构成

国际清偿能力的构成要素
自有储备
国际储备
借入储备诱导储备
(借入储备的广义范畴)
1.黄金储备
2.外汇储备
3.在基金组织中的储备地位
4.在基金组织的特别提款权余额
1.备用信贷
2.互惠信贷
3.支付协议
4.其他类似的安排
商业银行的对外短期可兑换货币资产

关于第一线储备

  第一线储备包括:

  ①黄金,是保证一国国际清偿能力的重要储备,受到世界各国的普遍重视。但黄金的供应受矿藏和开采条件的限制,同时每年新产黄金还有相当部分成为私人贮藏和工业用金,并不能全部进入各国官方储备,所以各国官方储备的黄金有逐渐减少的趋势。

  ②自由兑换货币美元德国马克日元等自由兑换货币已成为国际储备资产的重要组成部分,并有逐步形成三足鼎立的趋势,但仍以美元为主。

  ③特别提款权,是国际货币基金组织分配给成员国的一种使用资金的权利。它是成员国在基金组织“特别提款帐户”上的一种帐面资产,成员国可凭此从基金组织提用资金。因此,特别提款权可以与黄金和外汇并列,作为储备资产的补充。

关于第二线储备

  各国的水平差距很大,美国、西欧各国和日本等发达国家第二线储备力量较强,而广大发展中国家则较弱,80年代初债务危机爆发后更是如此。

关于清算帐户

  战后不少国家采用的解决国际清偿能力不足的一种方法。即在国际结算中采用记账方法办理支付,年终再以自由兑换货币清偿差额或在下年度以出口商品偿还,以节约可兑换货币的支出。

国际清偿力、国际储备与外汇储备的关系

  国际清偿力、国际储备与外汇储备的关系可表述如下:

  第一,国际清偿力是自有国际储备、借入储备及诱导储备资产的总和。其中,自有国际储备是国际清偿力的主体,因此,国内学术界亦把国际储备看成是狭义的国际清偿力。

  第二,外汇储备是自有国际储备的主体,因而也是国际清偿力的主体。

  第三,可自由兑换资产可作为国际清偿力的一部分,或者说包含在广义国际清偿力的范畴内,但不一定能成为国际储备货币。只有那些币值相对稳定,在经贸往来及市场干预方面被广泛使用,并在世界经济与货币体系中地位特殊的可兑换货币,才能成为储备货币。

  正确认识国际清偿力及其与国际储备的关系,对一国货币当局充分利用国际信贷或上述的筹款协议,迅速获得短期外汇资产来支持其对外支付的需求,具有重大意义;对理解国际金融领域中的一些重大发展,如欧洲货币市场对各国国际清偿力的影响,一些发达国家国际储备占进口额的比率逐渐下降的趋势,以及研究国际货币体系存在的问题与改革方案等,都是十分有帮助的。

增加国际清偿力的途径

  对于发展中国家来说,增加国际清偿力的途径主要包括保持充足的外汇储备以及与国际金融机构之间的融资安排。但是,对于发展中国家来说,这两种途径都不是最佳选择。

  首先,就增加外汇储备而言,一方面大多数发展中国家由于近年来的经常账户恶化,不可能大幅度增加储备;另一方面,持有储备不仅要挤占生产性资金,存在巨大的机会成本,而且一国持有外汇储备将带来通货膨胀的压力。

  其次,国际金融机构与发展中国家签订信贷额度协议的条件一般都很苛刻,不利于发展中国家有效地防范金融危机或国内宏观经济的复苏。

本条目对我有帮助19
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您认为本条目还有待完善,需要补充新内容或修改错误内容,请编辑条目

本条目由以下用户参与贡献

Angle Roh,Hanmlate,Dan,Cabbage,Yixi,Lin.

评论(共2条)

提示:评论内容为网友针对条目"国际清偿能力"展开的讨论,与本站观点立场无关。
220.180.56.* 在 2013年12月22日 11:12 发表

和书本上不一样。。。。。。。。。。。。。。。。

回复评论
220.180.56.* 在 2013年12月22日 11:23 发表

国际清偿力和国际储备的区别: 1.从内容上看:国际清偿力=国际储备+国际储备之外的内容; 2.从资产性质而言:国际清偿力的使用是有限制的; 3.从两者的数量关系上看:一个国家的国际清偿力是该国政府在国际经济活动中所能动用的一切外汇资源总和, 而国际储备只是其中一部分。

回复评论

发表评论请文明上网,理性发言并遵守有关规定。

MBA智库
打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成