固定收益类信托产品

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什么是固定收益类信托产品

  固定收益信托产品是指由信托公司发行的,收益率和期限固定的信托产品。融资方通过信托公司向投资者募集资金,并通过将资产(股权)抵押(质押)给信托公司、以及第三方担保等措施,保证到期归还本金及收益

Image:固定收益类信托产品.jpg

固定收益信托产品的分类

  一般来说,固定收益类信托产品分为贷款类、股权投资类、权益投资类、组合投资类以及少数其他等。

固定收益信托产品的主要投资领域

  一般投资于基础设施房地产,工商企业等。组合投资类信托还会投资于低风险的债券市场货币市场等。

固定收益信托的流动性

  根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》,信托公司设立的集合类信托期限不得少于1年,而单一类的项目没有该限制。目前市场上的信托产品期限以在1-3年的居多。比较适合通过中长期投资期望获得稳定收益的投资理财客户。固定收益信托合同中规定,在信托存续期间,信托是不能赎回的,只能在信托存续期到期后获得信托本金和收益。

固定收益信托产品收益分配和退出机制

  固定收益信托产品在信托存续期间,没有净值。一般来说,在每一个信托年度结束时,信托所取得的收益在扣除相关税费后,会以现金形式直接分配给投资者。在所有投资项目成功取得收益后或信托存续期到期后,信托未分配的收益和信托本金会分配给投资者

固定收益信托和银行理财产品的区别

  银行理财产品同固定收益类信托在起步金额、产品期限、预期收益等会有一定区别。

银行理财产品固定收益类信托产品
发行主体银行信托公司
投资门槛5万/10万/50万不等100万或300万
产品期限30天~1年(或以上)不等1年/2年/3年或以上
预期收益2%-5%左右7%-11%左右

固定收益信托产品的监管

  固定收益信托产品和阳光私募基金一样,都由信托公司发起设立并在中国银行业监督管理委员会备案的。信托公司中国银行业监督管理委员会监管,私募基金公司则由信托公司中国银行业监督管理委员会监督。

固定收益信托产品的风险

固定收益信托产品的风险类型

  信托公司拥有一套严密有效的风险防范机制,并对每一个信托计划均设计有效规避风险的方案,使信托投资的风险降为最低。但是,固定收益信托产品并不保本保息。投资风险包括:信用风险流动性风险利率风险,等等。

信用风险: 融资方可能出现经营问题,到期不能按时还款付息。信托公司通过抵押、质押担保、强制公证等,尽可能保障投资者收益。
流动性风险:大多数固定收益产品在开放期前不得赎回,即使能提前支取也要付出一定代价,如手续费等。
利率风险:固定收益信托预期收益已在发行时确立固定,除信托合同另有规定外,不会随利率改变而改变;当处于加息周期时,固定收益信托的相对超额收益随着无风险收益率提高而降低。

信托公司对风险的预防

  首先,信托主要投资于资质良好,前景乐观的实业领域,并且每个项目必须由项目方提供足以覆盖所有客户本金收益的抵押、质押担保措施。比如,融资方要融一个亿,可能要提供两个亿到3个亿的实物抵押,信托公司通常会百分百控制融资方公司股权,如果到期融资方不能还本付息,信托公司有权处置融资方名下所有资产;信托公司还会要求融资方的母公司或是实际掌控人提供连带责任担保。这样,以保证项目收益率未达预期的情况下,信托公司依然有能力通过上述风险控制手段兑付客户的本金和收益,这是其他金融机构不可能做到的。

固定收益信托信息披露机制

  固定收益信托在每一个信托季度会对投资者披露信托运作情况,包括资金运作项目方向、项目进展、项目公司财务情况、获得抵押物质押物的情况、已实现收益和分配情况等。

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