几何平均收益率
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几何平均收益率(The geometric average rate of return)
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几何平均收益率是将各个单个期间的收益率乘积，然后开n次方。几何平均收益率使用了复利的思想，即考虑了资金的时间价值，也就是说，期初投资1元，第一期末则值(1 + R1)元，第二期投资者会将(1 + R1)进行再投资，到第二期末价值则为(1 + R1)(1 + R2)元，……。
这个平均收益指标优于算术平均收益率，因为它引入了复利的程式，即通过对时间进行加权来衡量最初投资价值的复合增值率，从而克服了算术平均收益率有时会出现的上偏倾向。
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如果Rij表示资产组合j的第i个可能的收益率，且每一结果的可能性相同，那么该资产组合的几何平均收益率
为：
![\overline{R}_{Gj} = [(1+R_{1j})^{\frac{1}{N}}(1+R_{2j})^{\frac{1}{N}}...(1+R_{Nj})^{\frac{1}{N}}-1.0]](/w/images/math/d/0/b/d0be9615a5ead41f94f76049e54137bc.png)
如果每个观察值的可能性不同，Pij是第i个收益率的概率，那么几何平均收益率为：
用符号
表示乘积，上式可写为：
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例如，某种股票的市场价格在第1年年初时为100元，到了年底股票价格上涨至200元，但时隔1年，在第2年年末它又跌回到了100元。假定这期间公司没有派发过股息，这样，第1年的投资收益率为100％[R1＝（200-100）/100=1=100%]，第2年的投资收益率则为-50%[R2= (100-200)/200=-0.5＝－50％]。
实际上，投资者尽管进行了两年的股票投资，但他的实际财富情况并未发生任何变化，其净收益为零。采用几何平均收益率来计算，
。这个计算结果符合实际情况，即两年来平均收益率为零。
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RG计算的这个公式错了！！！