养老金固定收益计划

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养老金固定收益计划(Defined Benefit Pension Plan)

　　养老金固定收益计划是指雇主支持的养老金计划员工退休或丧失就业能力后可按工龄职位等因素确定一个固定的(可按通货膨胀率调整)退休津贴数额通常按月发放直至受益人去世。这类养老金计划对员工无需支付罚款提取资金的时间及形式有限制。

　　固定收益计划是美国运通公司于1928年首次创建的，从年份上看也算是历史悠久。现在，固定收益计划的足迹遍布全球，虽然近年来对固定缴款计划的建立也在快速增长。仅在美国，截至2000年年底，固定收益计划的资产就已达到2.5万亿美元，然而按照计划参与人的人数和资产总数，固定缴款计划却在美国占据主流。在美国，固定缴款计划的快速增长主要得益于公司部门的401(k)养老金计划的设立。在英国，考虑到截至2001年有近4/5的私营企业使用固定收益计划，因此该种计划传统意义上占据英国养老计划的主导地位；然而，对新成员采用固定收益计划的公司数目却从2002年的56%跌至2004年的38%(莎拉-维齐在他的文章中引用了默瑟人力资源咨询公司的研究报告《吸引力褪色：少有英国公司如今仍然为新成员购买固定收益计划》，《养老金和投资》,2004.9.20，第40页)。固定缴款计划在欧洲的其他国家已被广泛接受，但固定收益计划仍然是养老金计划的基石。日本的私人养老金主要是固定收益计划，虽然这些企业现在也提供现金平衡计划和固定缴款计划。^[1]

　　养老金固定收益计划自从在20世纪80年代中期迎来它的高峰之后，随之是一连串的厄运，越来越多的雇主关闭或冻结了他们企业的该计划，使用量一直在下降，它还有再度复苏的机会吗?20世纪90年代，稳健的股市为固定收益计划提供了良好的资金保障，并无需企业的大额缴款，直到养老金计划问题频发时才可能会引起财务部门的注意。随之的网络泡沫破灭和股市的骤然下跌使养老金计划资产受到重创。加之银行多年以来的低利率也增加了养老金计划的资金负担。同时，联邦政府降低了养老金计划的资金要求，并建立了新的法则来重新计算计划资产和负债。结果是：在整理计划的种种资金状况时，计划赞助商明显处于劣势。这就增加了市场波动。如果说企业领导人最讨厌什么，那就是不可预知的开支。因此，更多的赞助商选择冻结或关闭他们的该计划。

• 401(K)
• 养老金固定缴款计划