产业投资基金

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产业投资基金概述

  产业投资基金是一大类概念,国外通常称为风险投资基金私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同,可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。

产业投资基金特点

  产业投资基金具有以下主要特点:

  第一,投资对象主要为非上市企业。

  第二,投资期限通常为3-7年。

  第三,积极参与被投资企业的经营管理。

  第四,投资的目的是基于企业的潜在价值,通过投资推动企业发展,并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益

  产业基金涉及到多个当事人,具体包括:基金股东、基金管理人基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构,其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。

产业基金投资过程

  产业基金进行投资的主要过程为:

  首先,选择拟投资对象;

  其次,进行尽职调查;当目标企业符合投资要求后,进行交易构造;在对目标企业进行投资后参与企业的管理;

  最后,在达到预期目的后,选择通过适当的方式从所投资企业退出,完成资本的增值。

产业基金进行投资的注意事项

  产业投资基金对企业项目进行筛选主要考虑以下几个方面:

  首先,管理团队的素质被放在第一位,一个团队的好坏将决定企业最终的成败;

  其次,产品的市场潜力,如果产品的市场潜力巨大,那么即使目前尚未带来切实的盈利,也会被基金所看好;

  第三,产品的独特性。只有具有独特性的产品才具有竞争力与未来的发展潜力;

  以下依次是预期收益率目标市场极高的成长率、合同保护性条款、是否易于退出等。

产业投资基金的退出方式

  产业基金在所投资企业发展到一定程度后,最终都要退出所投资企业。其选择的退出方式主要有三种:

  一,通过所投资企业的上市,将所持股份获利抛出;

  二,通过其它途径转让所投资企业股权;

  三,所投资企业发展壮大后从产业基金手中回购股份等。

产业基金投资与其他投资的比较

  产业投资基金投资与贷款等传统的债权投资方式相比,一个重要差异为基金投资是权益性的,着眼点不在于投资对象当前的盈亏,而在于他们的发展前景和资产增值,以便能通过上市或出售获得高额的资本利得回报。具体表现为:

  首先,投资对象不同。产业投资基金主要投资于新兴的、有巨大增长潜力的企业,其中中小企业是其投资重点。而债权投资则以成熟、现金流稳定的企业为主。

  其次,对目标企业的资格审查侧重点不同,产业投资基金以发展潜力为审查重点,管理、技术创新与市场前景是关键性因素。而债权投资则以财务分析与物质保证为审查重点,其中企业有无偿还能力是决定是否投资的关键。

  第三,投资管理方式不同。产业基金在对目标企业进行投资后,要参与企业的经营管理与重大决策事项。而债权投资人则仅对企业经营管理有参考咨询作用,一般不介入决策。

  第四,投资回报率不同。产业投资是一种风险共担、利润共享的投资模式。如果所投资企业成功,则可以获得高额回报,否则亦可能面临亏损,是典型的高风险高收益型投资。而债权投资则在到期日按照贷款合同收回本息,所承担风险与投资回报率均要远低于产业基金。

  第五,市场重点不同。产业投资基金侧重于未来潜在的市场,而其未来的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场

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评论(共4条)

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221.5.4.* 在 2010年10月13日 00:05 发表

太好了!!!!

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124.161.255.* 在 2011年3月25日 15:36 发表

学习了。。。

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74.125.184.* 在 2013年3月1日 11:45 发表

条目清晰,言简意赅,解释通达顺畅。赞!

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周波 (Talk | 贡献) 在 2013年4月25日 23:04 发表

很好!怎么下载?

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