藝術品投資
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)
藝術品投資(Art Investment)
目錄 |
藝術品投資是指人們以保值增值為目的而進行的藝術品收藏和投資行為,證券、房地產、藝術品是國際公認的三大投資領域。
(一) 藝術品投資的優勢
有關投資專家認為,各種投資活動中,藝術品是最高層次的投資。藝術品是一種承載一定時代歷史文化的有形實物資產,具有特定時代的製作材料、工藝、器型、風格和用途,體現著所處時代的生產力水平和政治、文化理念及社會習俗,是研究歷史的實物見證,具有不可再生性和稀缺性。藝術品有的是具有數千年曆史的遺物,有的是帝王、貴族的用品,有的是名人大師的力作。藝術品往往是唯一的,不可替代的。同時,藝術品作為濃縮性資產,可以把一筆巨大的財富濃縮在一件小小器物上,交易手續簡便,占據場地少,攜帶方便,資產隱蔽性好。再則,藝術品具有可觀賞性,是一種精神享受的高級消費品,不存在磨損折舊,相反越用越升值,越老越珍貴,如不人為損壞便可永久持有,是一種增值型消費, 從這方面說它的投資風險是最小的。
藝術品投資與股市、房市及股權投資比較,各有特點、利弊和規律。股市、房市及產權市場,都是生產 要素投資市場,其市價反映的是生產要素的資產價格,它們一般可以重置成本法或未來收益法估價交易,也往往可以相互替代。藝術品則是一種反映歷史或現實的文化作品,既不是生產要素,也不是生活必需品,其標準認定和價值評估具有較大的主觀性和偶然性。
投資於頂級的藝術品,應該說是十分安全的,風險很小。但現實生活中,藝術品投資雖然有高回報的誘惑,但陷阱多多,風險極大,風險主要來自以下方面:
(1)贗品風險。真正頂級的藝術品,一般投資人難睹芳顏,更不要說據為己有。
(2)政策風險。藝術品尤其是具有重大歷史、科學、藝術價值的古代藝術品,是國家的重要文化遺產,經科學考古發掘的文物都由國家嚴格保護管理,不可能流入市場。而流入市場的非經科學考古發掘、來歷不明的文物,要麼很難確認真品與年代,要麼流通受限制,如禁止拍賣公司上拍,甚至被當作非法交易而 加以追究, 所以也很難實現投資目的。
(3)辨別認知風險。由於歷代的焚書禁書、戰亂破壞、盜掘失散,科學考古出土和保存在博物館的文物,在我國曆史長河中只是極少部分。同類器物在不同朝代和同一朝代的不同時期、不同地區、不同使 用對象、不同製作人、不同用料、不同製法,當今大多難以考證。
(4)流動性風險。藝術品是一種高雅之物,投資門檻高,需要有眼力、實力和魄力,收藏群體十分狹窄,具備相應知識眼光、喜愛鑒賞並有相應經濟能力的人群有限,藝術品一般作為沉澱資產長期持有, 很多是 傳承後人。如財務狀況惡化時指望馬上變現, 要麼很難, 要麼賣不了好價錢,達不到投資升值的目的。有人 形容藝術品是“最後進門,最早出門”,因為它不是生產要素和生活必需品,只有資金流動性過剩、閑錢較多時才去買它,而當資金流動性不足時又首先想去賣它。所以收藏投資的人,往往是雖坐擁金山卻很少人有錢。為此,藝術品資產占其企業或家庭總資產的比例必須恰當,不宜過大。
(5)潮流轉變風險。潮流轉變的成因來自兩個方面: 一是因時代變遷而使人們的收藏投資偏好改變,如國外收藏家70%收藏器物擺件,而國人則70%收藏書畫。二是炒作資金量的大小,決定著藝術品市場的波動,當炒作資金從這一板塊切換到另一板塊時,收藏投資潮流也跟著炒作資金改變。
(6)保存運輸風險。古代藝術品之所以隨著年代漸遠越來越少,重要原因除人為毀壞外,也容易造成自然毀損, 如玉器、瓷器等易碎,青銅器易腐蝕,書畫古籍易受潮霉變、蟲咬、火燒,所以在搬運、儲存、觀賞過程中都有出現毀損的可能,稍有不慎,或搬運保管措施不當,就會毀於一旦,分文不值。
(7)市場風險。在政治穩定、經濟發展、社會財富驟增時,藝術品市場十分繁榮,增值極快。但是,當爆發戰爭、發生天災、政治動蕩、經濟蕭條時,藝術品就乏人問津,價格暴跌。
