MACD柱狀圖

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MACD柱狀圖(MACD Histogram)

　　MACD柱狀圖可以更進一步顯示多/空力量的消長，它不僅說明多/空雙方誰居於主導地位，還可以反映主導力量的強化或轉弱，這是技術分析者所可以運用的最佳工具之一。

　　MACD柱狀圖＝MACD線－訊號線MACD

　　柱狀圖是衡量MACD線與訊號線之間的差值，然後將這些差值繪製為柱狀圖，這些數值看起來很小，但可以透過電腦將它們放大。如果快速線位於慢速線之上，MACD柱狀圖為正值，繪製在零線之上。如果快速線位於慢速線之下，MACD柱狀圖為負值，繪製在零線之下。當快速線與慢速線交叉，MACD柱狀圖為零。

　　當MACD線與訊號線拉開，MACD柱狀圖變得比較長（正值）或比較深（負值）。當MACD線與訊號線靠攏，MACD柱狀圖變得比較短（正值）或比較淺（負值）。MACD柱狀圖的斜率是取決於相鄰兩支柱狀的關係（在下方中，當我們提及柱狀圖的高度，考慮正/負符號在內，舉例來說，愈接近零的負數，高度愈大；換言之，－1＞－2,愈接近零的正數，高度愈小：換言之，＋2＞＋1）。如果最近的柱狀圖較高，柱狀圖切線的斜率向上。如果最近的柱狀比較矮，柱狀圖切線的斜率向下。

　　MACD柱狀圖是代表長期與短期價值共識之間的差值。快速的MACD線反映比較短期間的群眾共識。慢速的訊號線反映比較長期間的群眾共識。MACD柱狀圖是追蹤這兩條線之間的差值。

　　MACD柱狀圖切線的斜率，可以反映市場主導力量轉強或轉弱。柱狀圖位於零線以上，多頭是市場的主導力量；斜率向上代表多頭的主導力量轉強，斜率向下代表多頭的主導力量轉弱，柱狀圖位於零線以下，空頭是市場的主導力量；斜率向下代表空頭的主導力量轉強，斜率向上代表空頭的主導力量轉弱。

　　當MACD線的上升速度快於訊號線，MACD柱狀圖的高度會增加，這代表多頭的力量逐漸增強，最好由多方進行交易。當MACD線的下降速度快於訊號線，MACD柱狀圖的高度會減少，這代表空頭的力量逐漸增強，最好由空方進行交易。

　　當MACD柱狀圖的斜率與價格趨勢保持相同的方向，趨勢很安全。當MACD柱狀圖的斜率方向不同於價格趨勢，趨勢很有疑問，最好順著MACD柱狀圖的斜率方向進行交易，因為它可以反映多/空力量的消長。

　　MACD柱狀圖斜率的重要性，高於柱狀圖位於零線之上或之下。當MACD柱狀圖位於零線之上而斜率由正轉負，這是最理想的賣出訊號，因為多頭的氣力放盡。當MACD柱狀圖位在零線之下而斜率由負轉正，這是最理想的買進訊號，因為空頭的氣力放盡。

　　MACD柱狀圖可以提供兩類的訊號，一是每天都發生的普通訊號，另一種訊號相當罕見，任何市場每年可能僅有幾次，但這是強烈的訊號。

　　普通訊號是由MACD柱狀圖的斜率決定。如果目前的柱狀高於前一支柱狀，斜率向上，代表多頭力量轉強，適合買進。如果目前的柱狀低於前一支柱狀，斜率向下，代表空頭力量轉強，適合放空。如果價格朝某個方向移動，而MACD柱狀圖朝另一個方向移動，代表市場主導力量的熱忱正在冷卻中，價格趨勢很弱。

　　1、當MACD柱狀圖停止下降而回升，這是買進訊號，建立多頭部位，停損設定在最近次要低點的下側。

　　2、當MACD柱狀圖停止上升而下降，這是賣出訊號，建立空頭部位，停損設定在最近次要高點的上側。在日線圖中，MACD柱狀圖經常波動，實務上不能將每次的變動視為買/賣訊號。在周線圖中，MACD柱狀圖的斜率變動比較有意義，可以納入三重濾網交易系統。

　　見上圖，MACD柱狀圖的背離：當MACD柱狀圖與價格同時創新高或新低，這可以 確認趨勢。MACD柱狀圖在A與F創新低，它們確認下降趨勢。指標創新低，代表下降 趨勢可能受到重新測試或超過A與F的底部，MACD柱狀圖在C與D創新高，它們確認上升趨勢，指標創新高，代表上升趨勢可能受到重新測試或超過C與D的峰位。

　　如果MACD柱狀圖與價格之間發生背離的現象，這代表主要的轉折點，這類的訊號很少發生；可是，一旦發生之後，經常發展為主要的反轉與新趨勢的開始。A－B是一個多頭的背離，構成主要的買進機會。價格創新低，但指標在B點的位置高於A點，這種背離現象代表空頭已經後繼無力，多頭即將取得市場的主導權。

　　D－E是一個空頭的背離，構成主要的放空機會。在圖形的最右側，又形成一個多頭的背離(F-G)。最佳的買點是當柱狀圖由第二個谷底G向上翻升。建立多頭部位之後，停損設定在G點的價格谷底，當價格上揚之後，將停止點調高。

　　在什麼情況下可能創新峰位或谷底？

　　MACD柱狀圖就像是車子的大燈----讓交易者瞭解前面的路況。當指標創新高或新低，價格通常也會隨之創新高或新低。

　　如果MACD柱狀日線圖創最近三個月的新高，代表多頭氣勢如虹，價格可能進一步上升。反之，如果MACD柱狀日線圖創最近三個月的新低，意味著價格可能進一步下挫。

　　在漲勢中，MACD柱狀圖創新高，代表上升趨勢很健康，次一波漲勢可能重新測試或超越前一波的峰位。同理，在跌勢中，MACD柱狀圖創新低，代表空頭勁道十足，可能重新測試或超越前一波低點。

　　技術分析中最強烈的訊號

　　對於任何特定的市場，MACD柱狀圖與價格之間的背離現象，每年頂多僅會發生幾次，它們是技術分析中最明確的訊號。這種背離現象意味著主要的轉折點，代表“超級”的買進或賣出訊號。它們不會發生在每個重要的頭部或底部，但只要察覺這類的訊號，你知道主要的趨勢很可能發生反轉。

　　當價格漲勢創新高，而MACD柱狀圖的頭部卻下滑，這形成空頭的背離（bearish divergence）。MACD柱狀圖的頭部下滑，顯示多頭在價格上漲的過程中顯露出疲態，多頭逐漸放儘力氣，空頭準備接手控制大局。MACD柱狀圖與價格之間的空頭背離現象，指出行情頭部的結構脆弱。當它發出最強烈的賣出訊號，許多交易者或許還陶醉在價格創新高的激情中。

　　3、當價格漲勢創新高而MACD柱狀圖的頭部下滑，這代表賣出訊號，建立空頭部位，停損設定在最近高點的上側。

　　只要價格與MACD柱狀圖都持續創新低，就可以確認下降趨勢，如果價格創新低，而MACD柱狀圖的底部墊高，這形成多頭的背離。價格僅是仰賴慣性下跌，空頭是外強中乾，多頭即將主導盤勢。MACD柱狀圖與價格之間的多頭背離現象，指出行情底部潛藏著無限的生機。當它發出最強烈的買進訊號，許多交易者還迷失在價格創新低的恐嚇深淵中。

　　4、當價格拉回創新低而MACD柱狀圖的底部墊高，這代表買進訊號，建立多頭部位，停損設定在最近低點的下側。

　　如果MACD柱狀圖與價格之間的多頭背離現象無效，價格再創新低，你將被停損出場。繼續觀察MACD柱狀圖，如果價格創新低而柱狀圖出現第三個墊高的底部，這是“三重多頭背離”----非常強烈的買進訊號，在這種情況下，當MACD柱狀圖開始回升時，立即進場買進。對於三重空頭的背離，則採取相反的放空程式。

　　再論MACD柱狀圖

　　MACD柱狀圖適用於任何的時間架構：周線圖、日線圖與盤中走勢圖。周線圖訊號所代表的意義將大於日線圖與盤中走勢圖。這個原則適用於任何的技術指標----愈長期時間架構的訊號，它所代表的意義愈重要。

　　當你根據周線圖分析MACD與MACD柱狀圖，訊號的判斷不必等待星期五。主要的趨勢變動可能發生在任何時候——市場不會看日曆。所以，你每天都必須研究周線圖。