首付貸

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首付貸(Down Payment Loan)

　　首付貸是指金融機構為無法支付全額首付款的客戶提供的用於首付的貸款。顧名思義就是首付貸款，是開發商與金融機構合作通過首付款分期或者短期過橋借貸的形式以解決購房者首付款不足或者是首付定金補貼等問題。金融機構也將此包裝成一種金融衍生產品再融資，然後貸給購房者。

　　首付貸的主要風險是樓市下跌的違約風險、抵押房風險和利率風險。其實“首付貸”這類的金融衍生產品更多的是針對激發性剛需這類年輕客戶，收入穩步增長越來越多的“首付貸”正轉為P2P。

　　這些首付貸的優點：

1. 購房者短期內無法足額進行首付，而傳統銀行不發放用於購房首付的貸款，為購房者提供新的借款渠道。
2. 購房者可合法從平臺募集資金，且利率較低、額度較高、過程也較便捷。
3. 產品收益率高，並承諾本息保障，吸引大量投資者，從而能在短時間內滿標，為房地產市場註入活力。
4. 合作開發商的實力雄厚，所擁房地產升值潛力大，價格高，對應的購房者須有較高的穩定收入，因而產品的風險較小。

　　首付貸風險點：

1. 業務風控鬆緊程度難把握“首付貸”對P2P平臺風控團隊的把握能力要求較高，如果風控過嚴，借款人減少，影響平臺收入；如果風控過松，壞賬率上升，增加房地產市場風險。
2. 開發商資質要求高，發展規模受限目前P2P平臺只與資金實力雄厚的開發商合作，以降低風險，因而“首付貸”面對的人群擁有較高的還款能力，違約風險小。但這種情況下，“首付貸”覆蓋的人群較少，發展規模受到限制。要想進一步占據房地產市場，覆蓋更多人群，提高產品影響力，P2P平臺就需要和一般實力的開發商進行合作。而一般實力的開發商良莠不齊，本息保障能力有限，這無形中將會增加平臺風險。
3. 首付貸對借款人的利率較低，對投資者的收益率卻很高，平臺收益小，模式發展不可持續。

　　2016年監管層一系列重拳出擊，打擊首付貸，即中介機構、開發商、小額貸款公司、互聯網金融平臺等發放用於購房首付款的貸款。“首付貸”的大量涌現，使得那些不具備購房條件的人，貸款買房成為可能。但是，和“零首付”一樣，“首付貸”同樣突破了國家對房貸首付比例的監管要求，因為首付是購房者需要強制支付的部分，是商業銀行用於防範房貸風險的防火牆。貸款人可以在沒有資金或只擁有極少資金的情況下貸款，加大了購房杠桿，反而導致房價過快上漲，也使得金融風險加劇。