銀行恐慌

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銀行恐慌（banking panic）

　　銀行恐慌是指銀行體系中眾多銀行倒閉。銀行恐慌使通過銀行的間接融資活動減少，引起投資縮減和總體經濟活動水平下降，對經濟產生嚴重的不利影響。同時，銀行倒閉意味著存款者的利益受到損害。銀行恐慌是存款者與銀行之間信息不對稱，存款者對銀行資產質量信息缺乏瞭解，這會導致銀行恐慌的發生。

　　舉例來說，比方經濟受某種不確定性因素的衝擊而受挫，經濟運行出現嚴重問題，讓5%的銀行蒙受巨大的貸款損失，變得資不抵債。但是，存款者與銀行之間信息不對稱，存款者無法辨別他們的存款銀行是否健全，是否在這5%之中，導致他們十分擔心自己的存款無法收回，讓他們蒙受損失，於是紛紛前往銀行提取存款。銀行的工作原則是"順序服務"，即先到者先得到服務。這樣，遲到的提款者就可能由於銀行資金已經耗盡而空手而歸。於是，所有的存款者都有一股很強的衝動要首先趕赴銀行提款，結果銀行櫃臺前面排起了長隊（這還算好的情況，更槽糕的是提款者前擁後擠，一片混亂），出現擠兌現象。一家銀行門前出現擠兌，這會感染其他銀行（稱為感染效應），導致其他銀行也出現擠兌。如果不及時採取措施，公眾就會對銀行大失信心，致使許多銀行的存款都被提走了，這些銀行不得不停業關門，銀行恐慌變為現實。

　　當社會公眾對銀行系統普遍缺乏信心時，就會出現銀行恐慌。銀行恐慌具有巨大的破壞作用，使得銀行體系的正常的貨幣創造過程中斷，會破壞貨幣政策的傳導機制，妨礙貨幣政策的正常實施，影響政府巨集觀調控的效能，不利於巨集觀經濟目標的實現。

　　銀行恐慌具有同時性和規模大的特點。發生時，貨幣供應量會顯著的大幅下降。

　　銀行恐慌不是假設，而是事實。從19世紀到20世紀30年代，美國的銀行恐慌屢屢出現，幾乎每隔20年發生一次：1837、1857、1873、1884、1893、1907、1930--1933年。尤其是1930至1933年間，平均每年有2000多家銀行倒閉。

　　銀行倒閉，主要是由於信息不對稱引起的道德風險問題，即銀行用吸收來的存款進行高風險投資，而冒險活動又未能獲得成功，致使銀行資不抵債。銀行倒閉，讓存款者錢囊空空，蒙受損失。防範這種道德風險問題的辦法之一，是存款者對銀行的投資活動進行監督，要設法獲得銀行從事高風險投資活動的信息，並加以制止（比如把存款提取出來，讓銀行沒有資金去冒險）。然而不幸的是，存款者獲取這種信息是一件很難的事情，幾乎是辦不到的，大多數存款者都無法對銀行從事高風險活動進行約束。可見，要防範銀行倒閉，只有依靠政府。必須加強政府對銀行的監管，通過監管來降低銀行的經營風險，保護存款者的利益，保護經濟的安全運行。